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一、早盘债市纵览
1、公开市场操作
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根据Choice金融终端统计,今日央行开展2780亿元公开市场7天期逆回购操作,中标利率1.80%,总投放量2780亿。当日有20亿7天期逆回购和700亿1个月期国库现金定存到期,总回笼量720亿。因此单日央行公开市场操作净投放量2060亿。
今天央行净投放2060亿,公开市场资金面宽松。睛天。
2、银行间市场的主要利率债收益率
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10年期国债活跃券240004下行0.09BP,报2.2820%,睛天。
10年期国开债活跃券2400205下行0.10BP,报2.3620%。睛天。
银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系,越下行越好。
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今天10年期国债活跃券早盘大幅震荡收盘小幅下行,表现一般。从K线图来看,昨天说突破近期的整理区间下轨后,第一个目标是上次大幅上行的第二根阴线底部,但今天大超预期,第一根阴线底部都到了,这是要一步到位吗?后市继续观察。
3、债券二级市场
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利率债红多绿少,睛天。
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信用债红绿相当,阴天。短、中端、AAA+、AA+表现相对较差。
同业存单红多绿少,睛天。
城投债红多绿少,睛天。
今天二级市场利率债、同业存单、城投债虽为睛天,但多云,表现相对较好,信用债表现稍差。
4、中国1-10年期国债收益率
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中国1-10年期国债收益率1红5绿,比较好,睛天。
国债收益率与债基涨跌是反向关系,越绿越好。
5、全价指数
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今天全价指数里的企业债指数是0.04%,中期票据指数是0.03%,中期票据指数表现非常好,睛天。
中期票据指数曲线继续平稳向上,信用债基、中短债基仍有票息保护。
6、可转债
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可转债市场主要指数全部下跌,雨天。今天可转债基金可能下跌。
7、国债期货
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今天国债期货2红2绿,阴天。
今天消息面:
一是央行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上表示,国债买卖纳入货币政策工具箱不代表量化宽松,而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具,既有买也有卖,人民银行正在与财政部加强沟通,共同研究推动落实。
上述讲话表明国债买卖不代表量化宽松,那是不是也可以收紧,你细品。另外国债买卖正在推动落实,也许时机一到就可实施。
二是央行又大额净投放2060亿。
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10年期国债期货早盘平开先下跌后回升走了一个V字形跌0.01%,KDJ刚刚死叉,MACD金叉红柱小幅缩短。从日线图来看,今天收了一根十字星,K线在5日均线之上,目前5、10、20日均线向上,上升趋势仍在,技术上没什么问题,只是正常震荡。倒是今天30年国债期货开始下跌,2、5年国债期货上涨,虽然同样是分化,但与前几天正好反过来了。好在不管谁涨谁跌,10年国债期货夹在中间震荡上行。
【早盘综述】
今天公开市场资金面宽松。银行间市场主要利率债收益率小幅下行对债市利多。股市下跌,股债跷跷板效应一般,国债期货涨跌不一涨,债券二级市场利率债睛,信用债阴天。如维持至尾盘利率债基可能收2至-5蛋,信用债基可能收2到4蛋,中短债基收1到3蛋。
二、200万实盘操作:(仅分享,不构成投资建议)
1、加仓汇丰亚洲高入息债券BC类人民币(968081)2000元,东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积(968021)2000元。
这二只为海外债基,近期收益震荡上行,业绩不错。买入卖出T+1,比其它海外基金T+2快一天,买入后第三天就可赎回,比7天免费还快好几天,流动性好,便于及时纠错。不好的是买入收费0.15-0.20%,比较高。
汇丰亚洲收益高但回撤也大,东亚联丰虽收益低点但回撤小,持有体验好一点。
2、加仓$鹏华安润混合C(OTCFUND|011074)$ 1000元。
该基名为混合基,实为纯粹的债基,持仓不含可转债和股票,以金融债为主,其中六成以上是政策性金融债,即我们熟悉的利率债,因此该基整体信用风险低,安全性高。
该基规模小,策略灵活。中长期业绩优秀,A类近1周涨幅0.09%,近1月涨幅0.51%,近6月涨幅3.85%,稳稳跑赢业绩比较基准和同类平均。
近一年涨幅达到6.21%,而近一年最大回撤仅为-0.28%,不但收益高回撤控制也相当到位,总体看是一款性价比很高的债基。
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3、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化可能撤单。
三、部分持仓:
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$,30%
$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$,16%
天弘信益债券C(007741),12%
中欧纯债债券(166016),12%
国联恒利纯债C(013717),11%
鹏华弘尚灵活配置混合C(003496), 4.5%
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$,2.5%
汇丰亚洲高入息债券BC类人民币(968081),1.1%
东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积(968021),1.1%
鹏华稳福中短债债券E(015532),0.2%
富国中证价值ETF联接C(007191),0.2%
景顺长城景盛双息收益债券C002066),0.2%
鹏华安润混合C(011074),0.20%
四、部分自选基金
$长城短债C(OTCFUND|007195)$
$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$
$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$
五、债券基金加仓榜:(截止到11:30收盘)
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六、债券基金减仓榜:
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$东方添益债券(OTCFUND|400030)$
$东方永兴18个月定开债A(OTCFUND|003324)$
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$