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发表于 2025-01-02 10:26:12 天天基金网页版 发布于 广东
今天债市继续大涨!2025年债市能涨到哪儿?最新测算与判断

今天债市继续大涨!10年期国债收益率已经冲到1.63%了!

新年的第一个交易日,回顾一下2024。2024年的最后一天债市止跌反弹,以大涨完美收官。

2024年是债市丰收的一年:

30年国债期货全年大涨18.86%

10年期国债大涨9.37%

连代表债市大盘的中债新综合指数都涨了7.61%

当前债市仍旧处在上涨概率较大的阶段,只不过波动会比12月初更大一些。

现在这个行情、这个点位,债市该上车还是下车?

我简单谈一下对整个2025年债市行情的判断。

2025年,对债市最大的几个影响因素是:

一、经济复苏情况

二、降息降准等货币政策的力度

三、债券供给和各方配置需求的情况

同时这几个因素又是相互交织,相互影响的,假如经济复苏不及预期,那么央妈逆周期调节的力度可能会加大,降息降准的幅度也会相应加大,反过来也是一样。

如果我们持中性的假设:2025年经济复苏的进度与2024年接近。2024年全年降息幅度是30BP,那么在2024年底货币政策定调适度宽松的背景下,2025年很有可能进行更大幅度的降息,预计全年降息30-50BP

当前7天期逆回购利率是1.5%,结合30-50BP的降息预期,那么明年7天期逆回购利率可能会来到1.0%-1.2%

当前10年期国债收益率是1.7%,按照10年期国债过去几年平均比7天逆回购利率高出50BP左右推测,10年期国债收益率分布在1.5%-1.7%是完全可接受的。

说了这么多,就一个大结论:2025年10年期国债收益率触及1.5%是很有机会的

可能是先回调再下行,也可能年后直接一步到位,这个要看市场具体情绪和节奏。短期的走势,谁也不可能判断得非常准,要不然早就发财了。

但是选基的眼光,我还是很有自信的,比如我在7-10年利率债当中,一直介绍的是$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$

回顾2024年,它是几个热门的7-10年利率债当中表现最好的,E份额涨了11.45%。由于富国这只E份额的销售服务费只有0.01%,天生就会比别的利率债一年多收9个蛋。

它不仅是展示业绩好,而且每个阶段的业绩都是稳定的好,成立以来是季季正收益且季季都排名优秀

2024年它大幅地跑赢了业绩基准,也就是7-10年政金债指数本身的涨幅。用指数里面最低的费率,干了指数增强的活儿,这个性价比值得给个赞的。

所以我最近一直持有它,且只持有这么一只7-10年期的利率债产品,也分享给大家。

欢迎关注、点赞、留言

$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$

$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$

$汇添富中债7-10年国开债E(OTCFUND|020591)$

$兴华安裕利率债C(OTCFUND|016659)$

$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$

$天弘优选债券C(OTCFUND|021617)$

$蜂巢添盈纯债C(OTCFUND|008567)$

#2024年终总结##大消费强势跨年!还能上车吗?##美股三大指数收跌,如何应对?##2024投资大事件##算力即“国力”,国产算力吹风不断#


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发表于 2025-01-02 10:34:02 发布于 浙江
新年好
发表于 2025-01-02 10:35:53 发布于 安徽
谢谢老师点评
发表于 2025-01-02 10:39:31 发布于 安徽
中邮纯债今天咋样?
发表于 2025-01-02 10:56:04 发布于 陕西
谢谢分析!上个月盈利1.2%
发表于 2025-01-02 11:00:51 发布于 江苏
老师新年好
发表于 2025-01-02 11:01:08 发布于 福建
分析的很好,短期调调整完在上车
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 11:01:09 发布于 广东
勿扰WW :
中邮纯债今天咋样?
目前估值走平
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 11:01:20 发布于 广东
爱越深999 :
谢谢分析!上个月盈利1.2%
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 11:02:12 发布于 广东
你的工作室 :
新年好
新年好
发表于 2025-01-02 11:16:13 发布于 北京
谢谢老师的分享
发表于 2025-01-02 11:16:59 发布于 浙江
珠宝老师新年好!感谢分析,认真拜读,收获多多!
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 11:17:10 发布于 广东
股友k9WzRb :
分析的很好,短期调调整完在上车
最近不一定能等到哦,不建议空仓等
发表于 2025-01-02 11:21:38 发布于 上海
2024年债市表现强劲,30年国债期货涨18.86%,10年期国债涨9.37%。2025年债市受经济复苏、货币政策和债券供需影响,预计全年降息30-50个BP,10年期国债收益率可能触及1.5%。短期走势难以预测,但长期看好债市表现。作者推荐富国中债7-10年政策性金融债ETF,2024年表现优异,费率低,性价比高。
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发表于 2025-01-02 11:27:04 发布于 山东
这不咱也是准备长持$中信保诚至泰中短债C$呢,年度收蛋586枚的,这实力也是没得说,别的债基本没啥能比的上呢
发表于 2025-01-02 11:38:12 发布于 四川
珠珠宝你介绍这支富国中债今天还能上车吗?目前是高仓位参与还是低仓位参与的好?希望珠珠宝回复一下,感谢
发表于 2025-01-02 11:49:24 发布于 广东
分析的很好。
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 12:33:40 发布于 上海
愿好运来袭 :
珠珠宝你介绍这支富国中债今天还能上车吗?目前是高仓位参与还是低仓位参与的好?希望珠珠宝回复一下,感谢
目前仓位30%多一点
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 12:34:05 发布于 上海
碎蛋的老基民 :
珠宝老师新年好!感谢分析,认真拜读,收获多多!
发表于 2025-01-02 12:43:19 发布于 北京
谢谢分享
发表于 2025-01-02 12:48:03 发布于 澳大利亚
z珠宝老师,华子今天涨跌如何
发表于 2025-01-02 12:48:06 发布于 澳大利亚
z珠宝老师,华子今天涨跌如何
发表于 2025-01-02 12:54:37 发布于 河北
还是比较看好2025的债市的,去年$中邮纯债恒利债券C$一年的时间已经下了700多个蛋了,业绩优秀,希望今年再接再厉呗
发表于 2025-01-02 13:10:00 发布于 陕西
基民q8c3311831 :
z珠宝老师,华子今天涨跌如何
涨不少
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 13:58:07 发布于 广东
基民q8c3311831 :
z珠宝老师,华子今天涨跌如何
收大蛋的,2点的估值收80个以上
发表于 2025-01-02 14:03:33 发布于 广东
过几天就给你干到1.5,最后的疯狂
发表于 2025-01-02 14:16:01 发布于 上海
债市波动加大,我选择观望,等趋势明朗再行动。
发表于 2025-01-02 14:34:08 发布于 广东
咨询一下老师,如果当年利率为1%,今后五年利率都为1%的这一确定情况下,是不是本基在今后五年收益率都为0%?
晓珠宝 作者
发表于 2025-01-02 14:36:41 发布于 上海
股友zbyL26 :
过几天就给你干到1.5,最后的疯狂
有可能的,已经有不少券商报告这么预期了
发表于 2025-01-02 18:06:39 发布于 安徽
股友yxgGL0 :
咨询一下老师,如果当年利率为1%,今后五年利率都为1%的这一确定情况下,是不是本基在今后五年收益率都为0%?
同问!
发表于 2025-01-03 09:17:41 发布于 北京
晓珠宝 作者 :
收大蛋的,2点的估值收80个以上
老师,华子现在可以入吗
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