2023年第二季度,在国内经济较差以及对整体宏观预期很悲观的背景下,资本市场从通缩演绎到了衰退,因此出现了典型的经济差、炒主题的行情。由于我们对宏观经济的预期没有市场整体那么悲观,以及对中国后续的发展趋势也并不悲观,所以判断错了市场风格和方向,导致二季度基金净值表现较差。
展望下半年,我们认为经济有望见底,市场预期有转暖的可能性。虽然主题方向或许仍有机会,但基本面风格可能回归,前期大跌的部分板块,有些估值已到非常低的位置,本身具备修复的空间,如果基本面确实转好,则向上弹性可能较大。
二季度,我们基于深入研究,增加了些优质公司的配置比例。后续,我们将会继续深耕北交所,侧重绝对收益思路,优选股票构建组合,希望获得较好的结果。