我在#全球致富风口#选择了“全球汽车”。
2023年前三季度国内汽车出口量同比+60%，新能源渗透率持续提升，出口增量迅速。消费者对智能驾驶付费意愿明显提升，多款车型智驾版本选购率超过60%，市场预测2024年新能源乘用车销量1191 万辆，渗透率提升至44%，出口销量增量将成为乘用车销量增长的重要驱动力。2024年乘用车出口量预计达502 万辆，同比+26%，看好智驾爆款潜力。
工信部2024年到202 年双积分政策将新能源汽车积分考核比例设定为28%和38%，较2021年到2023年的14%、16%、18%有明显提升。“双积分政策”要求提升利好新能源汽车领先的车企，包括比亚迪、特斯拉、新造车势力以及一些自主品牌，加速传统合资燃油车企电动化转型。2024年中国车市在内需平稳、供给打开、出口增长等因素推动下，总量层面预计有望保持平稳向上，可以关注车厂的发展，同时挖掘超额机会。
截至2023 年底，申万汽车年度涨跌幅3.3%，强于沪深300 指数15pct。汽车行业估值处于历史低分位，订单超预期催化行情。申万汽车PE（TTM）回落至25 倍，位于近3 年2.3%分位，整体处于历史低分位。乘用车板块智能驾驶成为投资主题，问界新M7 等智驾车型订单超预期催化行情。
全球汽车产业升级的态势来看，国内整车出口增量可期，可以重点关注拉丁美洲与东南亚市场。骑牛看熊从汽车行业公布的数据来看，以泰国和印尼为代表的东南亚市场政策向本土生产新能源汽车倾斜明显；拉丁美洲汽车进口政策环境宽松，东南亚和拉丁美洲市场有望在2024年持续贡献汽车出口增量。
随着美国、东南亚等新兴市场快速崛起，全球范围内有望激发新一轮增长活力。新能源渗透率持续提升，自主品牌力重塑，供给端的过剩与库存才是新能源汽车及锂电池产业链当前面临的主要问题。
车企、经销商年末冲量，终端折扣力度加大，爆款车型订单释放，新能源汽车销量同比大幅增长。问界M7等爆款车型持续放量，新能源汽车销量增长显著，比亚迪、理想、问界、小鹏、零跑、极氪、智己、岚图、阿维塔等多品牌单月销量创新高。
国内智驾系统第一梯队，海外布局积极，有望通过出海持续贡献销量增量的整车厂商长安汽车、比亚迪等。2024 年新车型供给充足，爆款智驾车型潜力较大的有华为智选标的赛力斯，以及新势力品牌小鹏汽车-W，理想汽车-W等品牌。比亚迪、奇瑞、长安和长城等在上述市场优先布局产能的自主品牌有望凭借电动化、智能化优势和本土产业链成本优势提升市占率，国产厂商凭借成本优势有望实现国产化替代。
随着NOA 的推广，自动驾驶每一个等级的渗透率将继续提升，汽车智能化零部件成长空间仍然非常广阔。受益于多元化、高端化需求的智能电动配套零部件也将维持高增长。骑牛看熊认为2024年将不仅仅是新能源车的续航提升，而是智能化的新挑战，高阶智驾量产进程领先的新势力车企，有望获得更多的市场份额。
说简单点：燃油车和新能源车都能开车，新能源车充电便宜但是不方便，维修起来更麻烦。如果新能源车有智能驾驶功能，甚至让牛哥喝酒后坐副驾，智能新能源车带我回家，还帮我把车停好，牛哥毫不犹豫地考虑换辆车。
小米曾经发言“不造车”，如今的小米SU7亮相，并发布汽车五大核心技术，快速抢占汽车行业的市场，真的是“老奸巨猾”，一体化电池技术、全栈自研智能驾驶技术以及智能座舱，技术力跻身国内新势力第一梯队。小鹏X9新车型全系标配后轮转向+双腔空簧，造型美观且配置较高，而问界M9上市7 天大定突破3 万辆。
2024年刚刚到来，然而智能高端车大年的序幕已经开始了，蔚来、理想、特斯拉等新车型将会陆续发布。智能化奇点已来，智能化能力将成为车企竞争的重要因素，自主技术输出孵化机遇，全球化进程加快，打破外资垄断格局。骑牛看熊认为随着特斯拉FSD使用率拐点显现，自主新势力城市辅助驾驶加速落地，各大车企已经开启全新商业模式，势必将会成为2024年的新方向，看好新势力产业链+智能电动增量。
随着国内以华为、小米为首等厂商的的智能汽车逐渐亮相，头部厂商持续推动智能汽车的技术创新。预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，重点关注“智能化+零部件出海+智驾功能”这3大增量主线。
从投资角度来看，11月中开始汽车板块调整较多，主要与汽车销量下降有关，再加上年底资金不景气，二级市场股票有所回调，随着车企在2024年紧锣密鼓地发布新车型以及“黑科技”，新车主要将于春节后、3 月陆续上市，至此上半年新车潮逐渐拉开序幕。2024年1季度有望出现本轮调整的尾声，积极布局开年行情！
骑牛看熊来测评一下汇添富全球汽车产业升级混合(QDII)人民币A(016199)
1.基金概况
该基金是QDII-混合偏股的基金产品，发行日期：2022年8月11日，基金公司：汇添富基金
本基金在严格控制组合风险的前提下,以基本面分析为立足点,重点投资于全球汽车产业升级主题相关上市公司,力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金的投资策略主要包括资产配置策略和股票投资策略。在资产配置中,根据宏观经济和证券市场状况,通过分析股票市场、固定收益产品及货币市场工具等的预期风险收益特征,确定投资组合的投资范围和比例。
2.四分位排名
从四分位排名来看，在“近1年”表现优秀，“近1周”、“近3月”表现不佳，这与汽车行业的调整有关，再加上近期指数继续探底，汽车行业受到重创，这也导致该基金的表现较差。这反而是逢低参与的好机会，目前来看还是比较不错的基金产品！
3.基金持仓
从2023年3季度的基金持仓比例来看，占到总市值的比例相对均衡，这也说明该基金产品是一只相对平衡型的基金产品。该基金的十大流通中，前三大重仓股是特斯拉、小鹏汽车、理想汽车，这也说明基金的重仓依然还是以汽车行业为主，包括法拉利、明新旭腾、星宇股份、宁德时代都是与汽车行业相关的重仓标的。
有意思的是该基金经理还参与了高通、Wolfspeed Inc、安森美半导体是以科技行业为主的概念股，说明该基金有一定的科技成分。汽车+科技的双概念，这类产品往往收益率相对较高，也更加安全一些！
4.基金经理
该基金是双基金经理，这样也可以共同为投资者保驾护航。从两个基金经理的历任基金一览来看，表现还是不错的，学历也是杠杠的。从基金产品的任职回报收益来看，多数产品明显是强于“同类平均”水平的。两位基金经理的操盘能力在中位数以上，也是有一定能力的基金经理。
如果投资者还找不到如何选择基金产品，还想着如何“抄作业”。对于基金产品，可以考虑$汇添富全球汽车产业升级混合(QDII$ ，这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的，优秀的基金经理保驾护航，再加上产品本身的优势明显，可谓是一举两得的投资标的，也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种，相信年底大家一定能满载而归！
与此同时，2024年是公认的“降息年”，美联储加息进入到尾声，随着降息号角的吹起，企业分红将会增多，这也有望迎来新一轮的上涨契机，可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情，现在正是配置最佳时机！
