#2024我想这么投#回顾已经结束的2023年，A股市场无疑再度让人失望了。上证指数、沪深300等主流宽基指数均以告负收官，上证综指全年跌幅为-1.15%，沪深300为-11.38%，比如在类比全球主要的几个市场宽基指数时，A股上证指数以年内录得负收益的表现，成为全球主流宽基指数涨幅榜垫底的存在。
但是科技板块投资则气氛火热，2023年初由ChatGPT掀开“人工智能”的新纪元，也引燃了产业链中通信、传媒、计算机等板块投资的热度。科技板块内热点此起彼伏，数字经济、AI算力以及国产替代等主题相继受到追捧。
展望2024年，A股还值得投资吗？2024年，个人认为国内外环境有望迎来改善，市场结构性机会显著增加，科技创新有望成为市场主线。2024年我会继续加强科技方面的投资，期待人工智能AI+产业链和华为产业链带领我的投资翻盘。
首先从宏观经济边际变化看，中央经济工作会议中提到2024年经济工作总基调为“稳中求进、以进促稳、先立后破”，特别是强调“先立后破”、要求“多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策”，充分表明了中央稳增长的决心，相关政策将继续加码。
其次从流动性角度看，2024年国内宏观流动性继续宽松，海外流动性或迎拐点，股市微观资金面改善。随着美国经济降温与通胀逐步回落，美联储货币政策或将逐步转向宽松，美债收益率有望逐步下行。而国内方面预计货币政策将继续保持稳中偏松，国内流动性或将保持合理充裕。
最后从新技术发展来看，今年以来技术新热点不断，如人工智能（AI），人形机器人，自动驾驶与混合现实（MR）等。尤其是人工智能技术快速发展，以ChatGPT为代表的语言大模型为消费电子行业研发注入了新动力，创新性可穿戴设备将带来人机交互新范式，有望引领消费电子新潮流。在AI技术推动下，多款新品消费电子产品亮相，消费电子产业有望开启新周期。
一年一度消费电子“春晚”——CES 2024已经落下帷幕。这是科技领域开年重头戏，包括高通、英特尔、博世、西门子、大众等国际知名公司在内逾4000家参展企业与机构齐聚于此，展示人工智能、可持续发展、移动科技和人类安全等方面最新成果。VR、自动驾驶、智能车相关技术向来是CES的最大亮点之一，有超过590家企业展示了移动出行方面新一代的科技成果。
中国是全球最大的消费电子制造国和消费市场之一。众多中国企业携技术领先的新品亮相2024年CES，中国机电产品进出口商会还与安永联合发布《中国消费电子和家电行业趋势报告》，成为这场全球消费技术产业年度盛会的热点。历史上，每一轮产业升级中都蕴含着丰厚的投资机会，如20世纪70至90年代的半导体产业、21世纪10年代移动互联网产业等。当下，中国经济迈入新一轮供给创新、产业升级周期，作为普通投资者，如何把握新一轮科技创新风口？
如果大家现在想投资消费电子行业的话，指数基金是比较便捷的选择，比如中证消费电子主题指数，是由中证指数有限公司于2020年6月发布的指数，该指数从半导体、电子设备及仪表制造、光电子器件、等细分行业的A股上市公司中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关公司股票作为样本股，反映A股市场消费电子主题的市场表现。该指数以2012年12月31日为基日，1000点为基点。
目前中证消费电子主题指数和行业高度相关，从前十大成分股来看，成分股集中度较高，聚焦消费电子产业链的相关龙头股票。而且成分股基本上都是在细分行业中存在显著优势的公司，比如立讯精密是国内综合实力很强的消费电子公司，中芯国际是国内半导体行业的绝对龙头，京东方A在面板方面都有不错的行业竞争优势。
从历史走势上看，中证消费电子主题指数还是强于沪深300、中证500等宽基指数的，具有高收益、高弹性的优势。中证消费电子主题指数目前的估值处于低位，具备较高的投资安全边际。而且，相对来讲中证消费电子主题指数短周期下的波动也更加明显，更加适合在底部阶段的布局。
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会(2002)100号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。目前,本公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。公司注册资本金为13.1亿元人民币。目前管理基金规模8,398.57亿元。
苏燕青，硕士，2012年1月加入招商基金管理有限公司量化投资部,曾任ETF专员,协助指数类基金产品的投资管理工作,现任招商中证消费电子主题ETF联接C(016008)基金经理。该基金紧密跟踪中证消费电子主题指数，优选指数覆盖消费电子产业链，电子计算机、AI模型、芯片软件是重点布局领域，而这些板块都是科技热门板块。这些公司基本都处在底部估值较为便宜的阶段，而且这些行业的成长确定性也比较强，这个时候应该大概率是比较合适布局的阶段，作为招商基金的老粉丝，我已经关注上车了，感兴趣的同学可以择机关注布局。
