9月底以来，伴随着上证指数节节走高，A股的投资者们终于等到了久违的行情，但甜蜜的烦恼也随之而来，在市场普涨之后，究竟市场的主线会落在何处？历数近20年的几次牛市，几乎没有哪一个行业能连续两次牛市都跑在涨幅榜前三，你方唱罢我登场。
从9月24日行情启动至今，以半导体为代表的计算机、电子板块涨幅位列申万一级指数前三。半导体行业再度进入股民基民的视线。在产业逻辑多点开花的利好下，半导体的未来走势值得期待。
数据来源wind，本轮行情区间为2024/9/24-2024/10/10。市场过往表现不预示未来。
1、 国产芯片关键技术EDA实现突破
9月初氟化氪和氟化氩两项光刻技术突破成为行业热点，但这并不是国产替代最重要的大事件。从市场规模占比看，半导体设备仅占12.3%，真正国产替代空间大的环节在芯片设计（占比61.1%），长期被美国垄断，其中关键的芯片设计核心工具EDA被称为芯片之母。9月底国内厂商发布了多项国产自主自研EDA产品，出现了首台国产自研扩展至460亿逻辑门设计的硬件仿真器，缩短超大规模芯片的仿真验证周期。EDA商用不需要依靠高精度设备，因此国产EDA商业化速度将更快，国产替代价值令人期待。
数据来源：QYResearch
2、 全球半导体库存快速消耗，销量十连涨
今年8月份全球半导体销售额达到531亿美元，连续10个月同比增长，而且创历史新高。受此影响之前阻碍半导体行业出清的库存也在快速消耗，韩国8月半导体库存消耗创下2009年以来最快幅度。
一般来说半导体一个完整的库存周期是4年左右，上升景气度2年，下降景气度2年。从过去推算，本轮周期底部反转有望在2024年周期复苏，2025年周期高潮。
（数据来源：SIA）
3、 海外投行重新抄底半导体
9月13日，摩根士丹利出具报告，认为内存市场即将迎来寒冬，因而看衰韩国半导体公司SK海力士。虽然摩根士丹利在报告发布前已进行减持，但韩媒报道，在报告发布后的9月26日这家投行又买入SK海力士约106万股，成为当日最大买方。海外投行唱衰做多的举动，令半导体行业的投资价值进一步显现。
数据来源：芯智讯
短短八个交易日，申万电子行业已经有超2000亿机构资金进场，相对全球半导体市场，中国半导体行业拥有周期反转+国产替代的双重利好优势，叠加资本市场大环境预期反转和政策支撑，国内半导体行情可能才刚起步。
数据来源wind， 2024/9/24-2024/10/10。
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#鸿蒙概念股爆火 会成为主线吗？#
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