新能源汽车产业指数2023年上半年下跌8.56%,整个板块较为低迷。整车环节,2023年上半年新能源乘用车累计销量同比增速有所放缓,但仍高于乘用车增速,最新渗透率超过30%。锂电中游环节,在中游四大主材大幅度扩产的背景之下,降本能力有望成为锂电中游厂商的核心竞争力,其中的佼佼者有望迎来市占率的提升,进一步巩固行业地位。动力电池环节,头部厂商在产业链中利润分配比例有望进一步提升。龙头企业海外布局明显提速,通过合资建厂、技术授权等方式突破政策限制完成海外产能布局,有望获得先发优势分享市场爆发红利。
本产品配置上比较均衡,选股思路主要是两方面:传统领域细分行业核心龙头,例如电解液、正极、负极、电池等环节,相关公司有望在行业产能出清过程中提升份额,继续加深自身护城河;另一方面,钠电池、大圆柱电池、PET铜箔等新技术环节,需要持续验证相关新技术投产进展。