柠檬君最近注意到几个需要留心的变化，或许对于接下来投资理财很有帮助。

理财产品估值之变

监管向部分股份行理财子公司下发文件，要求理财公司不得违规通过自建估值模型等方式平滑净值波动，相关机构须自查整改。

熟悉银行理财产品的投资者应该有印象，净值化是方向，2年前刚开始做的时候，净值波动还是比较大的，不过后续部分产品波动可能越来越小。除了在投资方面的调整，也有在估值方面的调整。

比如说，按照收盘价估值，肯定每天的波动小不了，但是引入估值技术，按照较长一段时间的均价来估值，那波动自然就小了。这技术是否科学和公平有不小争议，但这也不是我们投资者能决定的，自然也不是我们关注的重点，我们需要留心的是如此变化会有怎样的影响。

整改需要一定的时间，而方案通过到执行完毕又有一段时间，真正影响发生在执行的这段时间。平滑波动的技术被禁用，理财产品的净值波动会变大，可能也要像同业存单基金一样出现阶段性强弱势，行情好的时候收益多点，行情不好的时候收益也不太好看。近期债市行情比较好，估值技术被禁可能要释放一部分浮盈出来，这是有利可图的，对比同类产品可能要阶段性更强一些，投资者做现金管理的时候或许可以利用这一点。

汇率之变

近期在汇率方面，关注的投资者可能注意到，出于综合考虑，比如抢出口的需要，我们现阶段并没有坚决去守汇率。

最近QDII限购也是越来越严格，除了外围市场转暖，申购比较多导致外汇额度消耗增多，另外一个重要的因素就是汇率。

毕竟汇率损益也会体现在QDII基金人民币份额的基金净值里，预期如果比较高的话，投资QDII债基的动力也会很强，毕竟外围市场的利率水平比较高，还有降息预期在。有的人甚至在畅想赚3份钱：汇率、降息、票息。

柠檬君没这么乐观，但是也不得不承认这胜率确实有些高……

个人养老金之变

个人养老金作为养老的“第三支柱”，试点情况有待改善，大家接受程度有待提高。

不过柠檬君觉得还是值得大家留心的。试点即将转为全国推广，并且85只指数基金也增加Y份额，成为个人养老金投向之一。丰富产品选择，是个好事情，还是很期待的。

可能不少人对于个人养老金的了解还不够，其实个人养老金可选的产品虽然有限，但是未来大概率还会继续丰富。而且钱存进去只是不能提前取出来，在可选产品间切换是可以的。

这部分比较大的意义在于可以节税，对于收入比较高的人来说，节税就很能提升投资回报率。而对于年龄较大且要交个税的人来说，可能节税比例并不多，但是胜在过不了几年就能取出，资金锁定影响不大，投资的确定性比较高，也还是比较有意义的。哪怕就是做个定期存款，考虑到节税，比直接存款香不少。