上半年国内宏观经济增速下行的压力逐步体现,市场对未来经济复苏和政策的预期较为悲观,整体市场风格更倾向于追求有产业创新和政策变化的远期主题性方向。应对存量流动性环境下的风格变化,经过审慎的研究和决策,我们在二季度对具备国家政策加持和人工智能等新技术趋势的数字经济板块,进行战略性加仓;布局方向上重点选择顺应人工智能和自主可控等产业趋势,具备长期发展空间和短期景气向上的优质公司,亦符合我们以往的选股框架。
新能源等高端制造板块,年初以来由于市场风格变化经历了较大的调整;我们认为清洁能源转型和汽车智能化的长期趋势不变,但各环节竞争格局有不同程度的分化,继续看好汽车智能化,国产零部件,光伏储能中有长期竞争力的优质公司,将随着后续几个季度业绩兑现,逐步产生阿尔法机会。