#基金测评#
我们看到,今年初以来随着权益市场的持续回暖,很多基金产品实现了单位净值的正增长。即便如此,目前A股市场估值仍然偏低,尤其是科技方向,从位置上看依然处于历史偏低位置,近期市场风格也有向科技成长风格切换迹象,部分科技方向基金已经崭露头角。
其实如果我们打开基金排名,那么从年初以来净值增长居前的基金来看,无论是从基金名称中,如“移动互联网”“数字经济”“新兴动力”“电子信息”“科技动力”等,还是从其实际的持仓结构来看,都体现出了诸多科技元素。
数字经济已经成为经济恢复向好的关键力量
首先,从数字经济总规模来看,2022年我国数字经济规模已达50.2万亿元,较2017年接近翻倍。数字经济占GDP比重持续提升,2022年占比达41.5%。就全球比较而言,中国数字经济规模稳居全球第二,经济发展活力巨大。
其次,从数字经济增速来看,2012年以来,中国数字经济增速已连续11年显著高于GDP增速。与工业经济完全不同,数字经济具有叠加效应、乘数效应、倍增效应,本质在于高速度与加速度。2020-2022年,中国数字经济增速同比高于GDP名义增速分别为约6.7个百分点、约3.4个百分点和4.98个百分点。
再次,数字经济领域利好不断,比如低空经济上周末利好就很多,一是央视《对话》节目聚焦低空;二是福建首条城市无人机物流航线开通;三是河南开通首条低空无人机物流配送航线。低空经济是新质生产力的核心之一,数字低空将成为数字经济增长新引擎。
随着新一轮科技革命和产业变革深入演进,以网络化、数字化、智能化为代表的数字经济,正在不断创造新的生产供给、激发新的消费需求,拓展新的发展空间,为经济增长注入新活力。尤其是在经济下行压力加大的情况下,数字经济依然保持平稳快速增长,作为国民经济的“稳定器”“加速器”作用凸显。
可以说,数字经济产业无论是现在还是未来,都将是投资者核心的布局赛道之一,展望后市,多位基金经理维持积极预期判断。例如,东财数字经济混合发起式基金经理罗擎表示,二季度将继续重点关注AI算力及应用领域和电子特别是存储板块的行业变化。
在东财数字经济混合的一季度前十成分股中,有中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、通富微电等,光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比较高,比如其中的中际旭创是一家集光通信器件、智能装备设计研发制造于一身的技术创新型企业,被称为“光模块一哥”。
2023年,中际旭创实现营业收入107.18亿元,同比增长11.16%;归母净利润21.74亿元,同比增长77.58%;基本每股收益2.8元。2024年一季度,中际旭创实现营业收入同比增长163.59%;归母净利润约10.09亿元,同比增长303.84%;基本每股收益1.3元,同比增长319.35%。
值得一提的是,多家机构表示了目前阶段对光模块这一细分赛道的看好。从一季报来看,除了中际旭创之外,天孚通信、新易盛一季度净利润分别增长了202.68%和200.96%。尽显成长风范,AI未来发展空间仍然较大,将来很多产业都要“AI+”,光模块未来发展趋势是非常大的。
随着人工智能、云计算、大数据等信息技术的发展,特别是AI的快速发展迎来对算力需求的进一步增长,光通信是算力网络的重要基础和坚实底座,光模块是光通信中实现光电转换和电光转换的光电子器件,从产品技术来看,光模块正朝着高速率发展,800G、1.6T光模块景气度极高,龙头企业有望充分受益于行业发展。加上2024-2025年仍是全球AI军备竞赛的关键时期,算力需求保持快速增长,光互联领域有望持续受益,也将为数字经济产业提供增长点。
东财数字经济混合收益率表现分析,以东财数字经济混合发起式A为例,截至5月20日,今年以来涨幅高达25.63%,近一周涨幅4.71%,近一月涨幅7.65%,近三个月涨幅高达18.11%,近6个月涨幅18.21%。各阶段涨幅远超同期沪深300指数,这一显著的涨幅显示了该基金的强劲表现与增长潜力,很适合寻求高回报、高成长的投资者。
从基金行业分布来看,其中制造业占比高达99.44%,在基金季度报告中也提到,将会采用定性分析和定量分析相结合的方式,精选包括数字经济主题下的优质个股进行重点投资。数字经济作为现代经济发展的引擎,其重要性是不言而喻。随着全球数字化转型的加速,将迎来更多发展机遇。
基金经理罗擎:作为基金经理当中的新秀,罗擎凭借优异业绩俘获持有人芳心,管理规模在今年一季度逆势增长。罗擎自2022年3开始担任基金经理,任职时间2年有余,另其证券从业年限仅7年有余。相较于拥有传统行业投资经验的基金经理,一些“新人”基金经理其实更容易轻装上阵,在投资新兴产业时束缚较少,也更有利于其出圈。罗擎在文章中介绍,将持续保持对前沿数字化领域的布局,在对后续市场的展望时表示,将核心关注泛AI主题和元器件涨价两大逻辑。其中AI方向,将会关注年中Open AI即将推出的下一代大模型。元器件方向,则会积极关注元器件价格反转预期。
最后总结一下:数字经济领域具备较高的政策支持、技术突破与成果转化落地前景较好、行业景气度回升、市场发展空间广阔,未来将成为核心的投资布局赛道之一,目前我国数字经济产业处于快速增长通道,未来有望保持15%+增速,高于GDP增速。东财数字经济混合,一指布局数字经济产业优质个股,且目前整体估值不贵,对于看好数字经济产业的投资者来说,这只基金是值得关注的标的。@东财基金 @天天话题君 @东财基金 罗擎
$东财数字经济混合发起式A(OTCFUND|015096)$
$东财数字经济混合发起式C(OTCFUND|015097)$