#基金测评#

近期随着AI热潮来临，数字经济热度较高，下面我来谈谈火热的数字经济主题，并对东财数字经济混合发起式基金A(015096)C(015097)进行深度测评。

第一部分：数字经济的投资价值

什么是数字经济？

数 字经济是以数字化的知识和信息作为关键生产要素，以数字技术为核心驱动力量，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高经济 社会的数字化、网络化、智能化水平，加速重构经济发展与治理模式的新型经济 形态。

数字经济具体包括四大部分：一是数字产业化，二是产业数字化，三是数字 化治理，四是数据价值化

二、看好数字经济的理由：中证数字经济主题指数：值得看好的八大理由

1、政策红利不断，数字经济备受重视

近年来，我国高度重视数字经济的发展，不仅出台了一系列鼓励政策，如中央领导在推动数字经济健康发展集体学习中的讲话，以及国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》，均彰显了发展数字经济的重要性。这些政策为相关板块提供了长期发展的坚实基础。

2、市场规模庞大，前景可期

我国数字经济规模持续快速增长，从2016年的22.6万亿元增长至2021年的45.5万亿元，五年增长超过一倍。这一趋势预计将继续，到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重有望达到10%。

3、实体经济深度融合，推动产业升级

数字经济与实体经济的深度融合，促进了产业数字化转型的加速发展。数字产业化和产业数字化的规模均保持高速增长，显示了数字经济对实体经济的巨大推动力。

4、“东数西算”战略助力

今年，国家启动的“东数西算”工程，通过规划国家算力枢纽节点和国家数据中心集群，将进一步促进数字经济的均衡发展。

5、科技含量高，覆盖多个领域

数字经济主题公司覆盖多个科技行业，包括半导体、计算机软件、光学光电、产业物联网等，科技含量高。

6、成长性强，预期业绩稳健

数字经济主题公司2024年的预期营业收入和净利润均保持稳健增长，2024 年预期营业收入和净利润同比增速分别为 19.33%和 39.52%，预期未来业绩增长稳健，增速可观，
显示了其强大的成长潜力。

7、研发投入高，创新能力突出

数字经济主题公司的研发营收比高于主要宽基指数和市场平均值，其中不乏研发营收比在10%-20%和20%及以上的公司，显示了其强大的创新能力和研发投入。

8、数字经济可以提高生产效率，降低成本。

数字经济通过优化资源配置、提高生产效率，为企业降低成本提供了可能。例如，智能制造通过自动化、智能化生产线的建设，实现了生产过程的数字化、网络化、智能化，提高了生产效率和产品质量，降低了生产成本。同时，数字经济还推动了企业之间的协同创新和资源共享，进一步降低了创新成本。

9、促进消费升级，满足个性化需求。

数字经济为消费者提供了更加便捷、高效、个性化的服务，满足了消费者日益增长的多样化、个性化需求。通过电子商务、移动支付等数字化手段，消费者可以随时随地购买所需商品和服务，享受更加便捷的消费体验。同时，数字经济还推动了线上线下融合发展，为消费者提供了更加丰富的消费场景和选择。

第二部分：东财数字经济混合发起式基金A(015096)C(015097)深度测评

1、概况：

东财数字经济混合发起式A(015096)C(012462)是东财基金管理的一只数字经济主题偏股混合型基金，属于主动基金。

基金的业绩比较基准为中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*20%，现任基金经理为罗擎。

2、业绩表现较好。

成立以来涨幅-6.52%跑赢业绩基准的-8.71%。2024年以来涨幅达23.75%，表现出色。（截止2024.5.8）

3、大类资产配置：

股票占比105.01%，不持有债券。基金多数时间股票仓位一直高于90%.

4、行业配置科技属性强。

基金的前3大行业：通信设备34.16%，自动化设备12.21%，半导体11.74%。（以申万二级行业计算。）前3大行业合计58.11%。集中度较高。

通信设备，自动化设备，半导体的科技属性都比较高。

5、选股能力较高，10大重仓股有多只牛股。

10大重仓股包括中际旭创、天孚通信、新易盛等数字基金牛股，合计73.19%，其中中际旭创今年以来涨幅为54.81%。（截止2024.5.8）

6、费率是1.2%+0.1%。费率较低。

7、管理基金的东财基金虽然自身规模不大，管理规模: 56.58亿元，基金数量: 88只，

经理人数: 12人，但背靠东方财富，东方财富拥有市场领先的基金销售平台天天基金。有较好的互联网营销优势。

8、基金经理罗擎先生：经验比较丰富，指数基金管理经历丰富。

罗擎先生:复旦大学金融硕士。自2016年7月始先后在上海海通证券资产管理有限、招商银行股份有限公司、安谋科技(中国)有限公司、西藏东财基金管理有限公司担任行业研究员、高级分析师、TMT行业研究员等职务。

累计任职时间：2年又71天，现任基金资产总规模2.9亿元。

9、东财数字经济混合发起式C(015097)免申购费，适合短期投资。

10、东财数字经济混合发起式基金适合想全面布局数字经济的投资者，具有门槛低，可以回避个股黑天鹅风险，交易费用低廉等不少优点。

总结：东财数字经济混合发起式基金适合想全面布局数字经济增长的投资者，具有门槛低，可以回避个股黑天鹅风险，交易费用低廉等不少优点。

风险提示：东财数字经济混合发起式基金，作为数字经济主题基金，行业集中风险较高，风险等级为r4，属于高风险产品，适合风险偏好较高的投资者。全球经济增长不及预期等都有可能影响指数表现。

本文为个人看法，不作为投资建议，据此入市，风险自负。

　@东财基金，