2023年上半年,市场不同指数行情分化较大,沪深300指数下跌0.75%,中证500指数上涨2.29%,中证1000指数上涨5.10%,创业板指数下跌5.61%,科创50指数上涨4.71%。不同行业的涨跌幅分化相对较大,在中信一级行业中通信、传媒、计算机板块涨幅超过30%,家电、机械、电子、建筑、石油石化行业涨幅超过10%,消费者服务、房地产行业跌幅较大。
年初,我们看到整个权益市场的风险补偿比较高,虽然上半年各个行业的恢复程度与年初预期可能会略有差异,但是整个复苏的态势非常明确,都处于积极向好的过程中。我们重点配置了盈利有望边际改善并且估值处于较低位置的行业和个股,以新能源、TMT、周期板块为主,但市场行情超预期高度分化,市场存量资金在各个板块间的持续轮动影响了部分行业的表现,给组合带来了一定波动。