依旧看好成长行业的未来。从估值看，经过4月下旬的调整，成长行业估值已回落至历史底部区间。稍微看长一点，市场向下的风险有限。从企业业绩增速看，二季度是企业业绩底部，预计三四季度开始会慢慢的环比恢复。至于恢复到什么程度，和整个疫情管控有关。
在此过程中，有些板块投资机会日益显现。从可能的机会来说，新能源大于军工大于汽车零部件，TMT的汽车电子或有机会，半导体估值可能没到较好的水平，医药略大于TMT。现阶段看新能源、军工性价比相对来说更高，因为疫情对新能源和军工需求端韧性的影响，不会有消费品和其他行业那么大。
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