2023年的经济形势和年初市场一致预期的有所不同,叠加国际形势变化和海外高通胀,不确定性有所增加。
中观和微观角度去观察数据,经济比预想的弱,市场的主要机会集中在估值层面。一方面是技术创新带来的产业趋势性机会的估值提升行情,另一方面是结构性低估值板块的估值修复,主要代表是中特估。
随着数据陆续出台,市场开始重新博弈政策,但总量政策大概率是较为节制的,产业政策可能是更为重要的,主要还是涉及到中长期自主可控和中长期产业支持。展望后市,还是寻找结构性机会和个股为主,市场主线还是中长期产业趋势和政策支持的领域和方向。