2022年一路深跌似乎不见底的恒生指数,近几个月出现了无比迅猛的反弹。正所谓,希望从来都是在绝望中诞生的。
太阳底下没有新鲜事,万物皆有周期。这个世界在哪里被撕裂,就会在哪里迎来一轮疯狂生长。
恒生指数的一批核心企业,港股互联网行业在2022年的深度调整,让不少基民惊心动魄,刻骨铭心。最近一段时间,这个行业的强劲反弹,如骑绝尘,让人心潮翻腾,激动不已。如今,这个行业的趋势反转已然形成,从长期来看,随着后疫情时代,经济的强劲复苏,国内基本面持续优化,可能给港股互联网企业带来更大盈利支撑的上行空间。目前有三大原因能较长时间支撑恒生科技互联网行业的趋势反转:
1)政策驱动:各项促消费政策仍在密集推出,市场风险偏好将继续修复。压制投资者进场勇气的不确定性因素逐渐消失,港股风险偏好将继续升温;国内经济指标开始出现反转,基本面预期向好的形势将助力港股打开进一步反弹的空间。
除此之外,还有针对互联网行业更具体的政策支持:1月8日,人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示,将促进互联网平台企业健康发展,14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成。1月13日,人民银行金融市场司负责人表示,下一步将从“继续推动平台企业加快剩余少数问题的整改”、“提升常态化监管水平”、“研究制定促进平台经济健康发展的金融支持措施”三个方面支持平台经济健康发展。
2)估值修复:香港市场是一个离岸市场,它的定价是以美元和美元的流动性为基础,海外投资者的比例也比较高,外资的流出影响也比较大。过去一年多,美联储疯狂加息,美元利率快速上行,美元流动性枯竭,进而导致港股市场的暴跌,市场中高估值股票跌得尤其猛,互联网行业下跌首当其冲。如今,美联储加息或已至后半程,美债收益率上行空间已相对有限,下行空间将逐步打开。港股估值将打开进一步修复空间。互联网行业的反弹也最为强劲。
3)盈利驱动:内地经济复苏将带动港股盈利预期向上修复,形成基本面预期好转,港股的优质互联网企业的业绩兑现,市场预期进一步增强的正向循环。以腾讯为例,在经历了长达4个季度的净利润下滑之后,2022年Q3净利润同比增长回正(2%),阿里巴巴、美团等互联网公司的同期利润也出现正增长。互联网大厂纷纷熬过至暗时刻,迎来业绩反转。
涨了这么多,还能买吗?听听富国量化投资女神,基金经理蔡卡尔怎么说:
富国中证港股通互联网ETF发起式联接基金,作为一只发起式基金,业绩得到了市场的认可,规模在一年之内,从0.27亿增长到10.99亿,近三个收益率39.09%,同类排名第5/2094。值得广大基民朋友们关注。
备注:金公司成立发起式基金需在募集资金时,使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员和基金经理等人员的资金认购的基金金额不少于1000万元,持有期限不少于3年。发起式基金有以下优势:
一、利益捆绑,风险共担,实现共赢;
二、发起资金长期持有,增强投资者信心和认同;
三、有利于保证基金规模和业绩的稳定性及连续性;
四、有助于实现以业绩促规模的良性发展。
基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件,充分了解本基金详情及风险特征,根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考,不提供任何投资建议。