我们在该基金2023年报中指出的四类值得关注的方向均有所表现。1)红利及确定性资产;2)跌幅够大,下跌时间够长的板块;3)具备中长期逻辑的,一方面是出海,另一方面是中长期产业趋势,包括AI、机器人、智能电动汽车、卫星互联网、MR等等;4)在总量需求弹性下降的背景下,需要从两个角度选择方向,一是供给格局优化甚至供给出清的行业,二是渗透率或国产化率提升的板块。
市场在快速反弹之后,我们认为后续更多需要关注基本面改善或稳定的结构性方向,尤其是进入年报和季报期,市场给予业绩及确定性以更高的权重,所以后续的结构要从上市公司本身出发,寻找确定性强,分红好,景气度高的品种。
东方汽车产业趋势在2023年底前较早的布局了轮胎、PCB等板块,就属于受益于出海和业绩确定性强的板块。未来,将继续围绕智能电动汽车、汽车新技术、整车产品周期等方向布局。随着AI技术和材料技术的进步,国内外汽车产品的优质供给层出不穷,消费者的接受度显著增强,甚至会给予相关产品溢价,这些未来都会有可能体现在产业链的上市公司业绩中。