二季度市场主题投机氛围较为浓厚,资金的存量博弈特征明显。以AI为主的主题板块处于历史高位且波动加大,主题投机也加大了市场整体波动。如新能源等业绩增速较快的板块估值由于资金抽离和短期行业价格下行经历了杀估值的过程,季末底部企稳。市场估值两极分化,AI为主的大量股票估值在历史高位,其余则在历史最低位附近。我们也尝试小仓位在热门的AI板块买入一些便宜有AI相关受益的标的,但效果喜忧参半,发现该类股票对于短期交易的要求越发提高。由于资金抽离热门板块导致的下跌,使得大量未来有望持续高成长的优秀公司出现了抄底的机会。我们在5-6月期间尝试性对大量价廉物美的股票进行了抄底,并进行了优化,组合中长期的内在风险收益比和确定性大幅提升。