2024年一季度市场呈现深V宽幅震荡,上证指数上涨2.23%,沪深300指数上涨3.1%,创业板指下跌3.87%,北证50下跌21.88%。开年以来至2月初,市场经历了短暂的流动性危机,资金出现结构性失衡,主要宽基指数创下阶段性新低。2月6日以后,市场流动性问题得以缓释;包括央行超预期降息、证监会换帅、IPO节奏持续放缓,以及交易层面的监管趋严,分别从宏微观角度改善市场流动性环境,2月市场走出了一波超预期的反弹行情。进入3月以后,从1-2月基本面数据来看,量的信号相对企稳,但价格仍偏弱,整体经济的恢复相对缓慢;叠加本轮市场反弹从行业轮动和估值修复的角度来看已较为充分,市场重新趋于震荡。
本基金一季度保持中高仓位,用更合适的价格增持中长期具有成长空间的优质公司。开年以来由于微盘因子失效,北证大幅回撤。但长期看,国家发展北交所的目标不会改变。随着政策细则的落地,以及优质企业的聚集,北交所的投资者关注度和资金流入将持续提升。