2023年一季度,A股整体呈现先反弹后震荡的走势,1月份各大宽基指数和风格指数均有较好表现,之后小市值、央企、一带一路、数字经济等主题轮番表现,随着3月中旬GPT4发布,AI产业催化密集,相关的TMT板块内部轮动切换,计算机、传媒、通信涨幅显著领先于其他板块。大小盘风格方面,整体上一季度还是以小为主,中证1000、国证2000等小盘股指数表现好于沪深300、上证50等大盘股指数,这与行业表现也有一定关系。
本基金是旗帜鲜明的专精特新主题基金,主要投资于专精特新主题的上市公司股票。我们采用定性和定量相结合的方法,在“小巨人”名单中选择行业景气度高、业绩成长性高且估值合理的标的进行配置,在一季度风格偏小盘、行业轮动较快的环境中取得了一定的涨幅。专精特新企业最大的特点是市值小,行业较为分散,还处于培育阶段,所以其公司的业务稳定度相比成熟的大企业有一定差距,连带着在股票市场上的表现就是波动会比较大,这也是投资专精特新首先需要重视的问题,未来也会持续坚持寻找核心竞争优势明显、公司治理结构较好、财务质量较高的专精特新“小巨人”上市公司,争取持续超越基准。