2023年初,积压需求释放及超预期的信贷数据带动经济预期向好,权益市场持续上涨,结构上偏顺周期的有色、机械表现较好;进入三月,高频数据走弱,同时两会未释放强刺激信号,前期对经济的强预期向弱现实修复,叠加海外市场波动,权益指数回调,但受益于政策支持的数字经济和“中特估”表现强势。整体来看,一季度权益市场延续了去年四季度以来震荡上行的趋势,但弱修复的经济现实对指数上行的空间形成一定制约,上证指数上涨5.94%,创业板指上涨2.25%,结构来看,计算机、传媒、通信、电子涨幅居前,地产、餐饮旅游、银行、电力设备表现落后。
一季度,本基金总体维持了去年四季度以来较积极的股票配置仓位,结构方面,主要持有了盈利能力即将迎来向上拐点的特色原料药、与经济复苏关联度较高的化工机械运输基建行业中竞争优势明显且估值合理行业龙头、以及受益于数字经济和中国特色估值体系等政策支持的优质大型央企。