本基金成立于3月底,完整经历了上海疫情的发生与恢复。
在新发基金路演的过程中,我们是这样预测市场的:“站在当前时点,我们相对乐观。因为在我们关注的优质赛道,科技、医药、消费和金融中,越来越多的优质成长股,一年期的预期收益率较为可观,可投资标的越来越多。”
虽然我们判断对了结果,但过程远比预期曲折。
4月份开始,上海疫情恶化,管控升级,以汽车为代表的高端制造业供应链受阻,相关产业受到极大冲击。市场发生恐慌式下跌,尤其是高端制造业。如此的黑天鹅,我们从客户本金安全的角度,放慢了减仓节奏,在泥沙俱下的市场中,基金净值回撤较小。4月底,随着疫情得到有效控制,供应链逐渐恢复。虽然当时市场氛围仍较为悲观,但我们始终相信我国经济韧性很强,高端制造业的全球优势难以改变。因而,在市场底部,随着市场反弹节奏,我们逐渐加仓,抓住了反弹红利。
站在当前时点,我们相对乐观。究其原因,主要在于,市场流动性充裕,经济也在逐渐恢复生机。同时,居民资产从房地产向股权资产转移的大势已成,资产荒是存在的。因而,市场中优质的资产,将会持续性受到追捧。在3季度,我们仍然看好新能源车,特别是上游稀缺的资源和下游优秀的品牌;持续看好绿色能源的蓬勃发展,如光伏、风电以及它们的储能配套;同时,我们密切关注消费的复苏机会以及半导体国产化的进展。本基金在2022年3季度将保持积极,乐观应对,坚守“优质赛道、核心龙头”:重点关注未来3到5年增长最确定、最快的行业,并且重点关注这些行业里的龙头公司。坚守投资初心“挣公司业绩的钱而不是估值的钱”,力争为持有人创造持续的超额收益。