重仓股“大换血” 前十大重仓股亮相

四季度，$中信保诚新兴产业混合A(OTCFUND|000209)$ 配置变化较大，前十大重仓股有九个新增，更换了三季度持有的新能源个股， 行业更加均衡，或有利于降低单一行业带来的集中度风险。

四季度市场情况回顾：微盘及高股息资产表现较好 成长类资产波动加剧

四季度，美国经济数据保持韧性，但强度有所松动，美国十年期国债利率开始高位下行。国内经济复苏相对温和，企业盈利修复并不显著，政策保持较强定力。A股市场仍然呈现主题投资特征，微盘和高股息资产仍然相对占优，成长类资产波动加剧。

持仓调整情况：结合景气度变化 配置更加均衡

第四季度初，组合在新能源配置权重较高；年末，基金经理对组合作了重新审视，结合市场判断与产业变化对投资组合作了重新梳理，基于审慎负责的原则，对组合作了均衡，除了新能源板块外，对通信、计算机、电子、机械、国防军工、传媒、医药等行业进行了配置。

展望未来，预计市场仍有结构性机会，对成长类资产更为关注。相对关注AI应用的持续扩散，AI终端的创新发展，国产算力的不断突破，数据要素带来的全新机会，智能驾驶渗透率的持续提升，人形机器人的产业化加速，估值处于较低区间的新能源，同时，我们也持续关注格局较优的高股息资产，以及部分医药行业的个股机会。

来源：基金四季度报告