上半年,在整体社会经济生活恢复正常运作状态后,中国经济并未出现预期的较好反弹,总体呈现低迷弱势状态。而市场预期的促经济、稳增长政策也未如预期出现。国际政治经济环境也处于重塑的过程中。而在新技术方面,Chatgpt的出现带来了新的一轮AI浪潮。上半年各股票指数出现较大的分化,涨跌互现。其中:科创50涨4.71%、上证指数涨3.65%、深成指涨0.10%、沪深300跌0.75%、中小板指跌1.84%、创业板指跌5.61%。而各行业指数轮动较快、分化也非常严重。表现较好的行业有:通信、传媒、计算机、家电、机械、电子、建筑、石油石化、汽车、电力及公用事业;而表现较差的行业有:消费者服务、房地产、农林牧渔、建材、基础化工、食品饮料、交通运输、商贸零售、医药、电力设备及新能源。
本基金仍坚持成长股的投资思路,但主要配置在光伏、军工半导体、新能源汽车产业链等新能源板块。虽然光伏等新能源板块基本面仍保持高速增长,但因持股结构较拥挤、市场对未来担心等因素的影响,新能源板块下跌较大,严重拖累了基金净值的表现。而本基金持有人更偏重于看好行业趋势向好、具有较好盈利增长且估值合理的公司,所以也未能把握住Chatgpt相关板块的投资机会。本期组合主要减持了新能源汽车中游制造、部分基本面转弱的光伏个股、锂矿及部分风电。主要增持了人形机器人板块、特斯拉产业链汽车零部件及充电桩板块。在锂矿及部分风电反弹后,对其进行了减持,总体上减持在了阶段反弹的高点,但光伏等新能源板块的下跌,致使组合获得较大损失。