首先，大家需要确信的是，不存在基金公司偷吃一说，那都是入市不深的小白们的臆断。每只基金都有托管行，内外都有严格的监督，公司和经理在净值上做不了假。不然你解释不了基金经常出现的实际公布的净值远远高于估值的现象。如果想偷吃，这时候偷吃多隐蔽？不说以前，就是在30日那天，南方证券指数基的实际净值也远远高于估值，估算涨幅9.85%,实际公布的涨幅12.19%.
二.每天新申购的资金,公司和经理是不清楚的,只能在收盘后到晚上确认净值时,各个营销渠道的新申购的资金才能通过托管行汇总到基金公司.对这部分新申购的资金,经理无法掌握,当然就无法使用去加仓,但这部分已经确认申购成功的资金却又享有当天的收益,这就无形大大降低了基金的仓位,从而摊薄了净值.象这次的极端情形,我作为一个资深老基民,也是多次经历了.太远的不说,就说2014年10月份的券商暴走行情,连续多天券商板块涨停,证券指数基金申购资金太多,后来也是公布的净值大打折扣.2015年救市时的军工行情,鹏华国防基金也是第2天净值就大幅低于估值,后来也是只有估值的一半…尤其是象华宝金融科技这样的规模非常非常小的基金,在当下行情火爆时,一天的申购资金超过原有的规模资金一点都不奇怪.可能不需要机构的参与,基民聚集起来就有这样的力量,更何况我还怀疑有机构资金参与申购了.多的不说,那种基金中的基金,也就是LOF基金就有极大可能…
三.当出现现在这样的极端行情,可能前日甚至前几日已经确认申购成功经理可以运作的资金,当天也极可能买不进去,尤其是指数型基金,有严格的成分股持仓比例.那些权重成分股开盘即涨停,经理手握现金也只能徒呼荷荷.这样就造成现金占比的进一步累积.还有一些其它情况,比如,经理也买进去了,但是追高甚至涨停价买入的,那这部分资金在当天就只有极少的收益甚至没有收益,那我们就不能还按涨停的情况来做收益的判断依据…
这就是在行情火爆时,热门基金尤其是规模小的基金的缺陷,也是我们作为基民的杯具…