昨天我们聊了农业,今天我们重点聊聊煤炭。
关于煤炭板块,前期高点我们已经提示过相应的风险,包括最近每周的文章,我也说得很清楚,现阶段是不便随意去动手的,最好是新平台形成之后再去考虑,除非你本来就是定投,看中更长期的投资,那么也只能跟随策略去执行。我们还是先给大家跟踪下基本面情况,然后再来做进一步的分析。
从煤炭价格来看,上周港口动力煤现货价上涨,7月26日,秦皇岛港5500大卡动力末煤平仓价报854元/吨,环比前一周上涨8元/吨。产地焦煤价格呈总体下降,7月26日,山西古交主焦煤出矿价报价1700元/吨,环比前一周下降50元/吨;7月26日,河北唐山焦精煤车板价报收2000元/吨,环比前一周持平。(数据来源:wind)
库存方面,上周港口煤炭库存增加,7月26日,环渤海港煤炭库存2537.7万吨,环比前一周增加0.42%。港口炼焦煤库存有所增加,焦化厂库存有所下降,7月26日,六港口炼焦煤库存278.31万吨,环比前一周增加6.38%;7月26日,国内230家独立焦化厂炼焦煤库存合计715.72万吨,环比前一周下降5.08%。(数据来源:wind)
总体来看,压力时刻已过,动力煤价格或企稳反弹。往后看,供给端仍难有增量,据CCTD数据,2024年7月上旬,全国原煤产量环比6月上旬下降1.2%,考虑主产地产量释放空间有限、部分其他省份面临产量自然衰减,预计全年原煤产量仍维持负增长。
需求端,上周初电厂日耗开始沿海八省日耗超过去年,下半周,内陆加沿海总日耗超过去年同期。从水电基数角度,去年7月底开始水电逐步成为高基数。预期后面电厂日耗为正是常态。
因此结合短期煤价出现轻微上涨的表现,预计三季度煤价同比可能会转正。从这个角度,基本面是有一个向好的过程。回归投资端,短期股价的表现比较拉跨,基本上快要回到去年的低点,结合基本面的数据表现,股价可能就快要企稳,尤其是在去年低点附近,技术面和基本面共振,或能形成较强的底部支撑。
所以现阶段我也不鼓励大家再过于恐慌,但策略上还是按照我们之前的来,多观望,形成平台之后再考虑是否出手,不能盲目去预测底部。
相关基金:
$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$
$富国中证煤炭指数(LOF)A(OTCFUND|161032)$
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