市场大幅波动,未来还有机会吗?
12月出于部分资金流动性需求、市场风险偏好下降,以及经济恢复所面临的下行压力等原因,市场开始出现板块间的一些轮动、切换,之前涨幅较大的锂电池、光伏等出现较大的回调,新经济的净值也有所回落。那么针对近期的波动行情,我们又该如何应对呢?
1、市场分析:政策助力经济恢复,未来或仍以震荡为主!
首先,分析下整体的市场情况,宏观来看,伴随持续的疫情扰动,以及后疫情时代国外的制造业库存上行周期结束,我国出口与整体经济复苏面临下行压力,市场也还仍有部分潜在风险,如美国后续货币政策收紧的冲击、类滞胀的经济环境等。
同时,政策方面的助力也不可忽视。稳增长的经济定调下,后续的市场流动性也会更加充裕,更宽松的流动性必然会促进更多结构性机会的出现,也在一定程度上增加了市场对于高估值的容忍度,而且后续相信也会有更多政策方向助力经济恢复的举措落地实施,整体投资环境在我看来是不悲观的。
在我看来,未来的市场预期大概率会延续震荡走势,震荡行情中也会孕育较多的结构性投资机会,值得期待。
2、未来机会:行业机会告一段落,重点关注两大配置方向!
其次,从赛道角度来说,2020年重质地,2021年重景气,2022年在我们看来,行业性机会或告一段落,估值有可能会成为又一重要衡量标准。
目前市场我们关注两大配置方向,第一,稳增长主线。包括家电,建材,消费,银行,券商等;第二,新能源主线,寻找板块内部的估值平衡。新能源板块基本面依然强劲,储能未来应用场景较大,具备安全边际且更高景气是关注重点方向。
总体来看,未来能源革命、大众消费、中游行业等景气赛道,新能源车、光伏、CXO、消费等都会是我们长期来看关注的方向。
最后,我想跟大家说,虽然新经济短期受市场回调影响,净值有所回落,但我认为大家不用过度担忧,市场波动较为正常,当前的变化更多偏情绪面的扰动,未来我们仍然会积极跟进市场风格的转变,调整投资节奏,去应对灵活多变的市场环境,而对于新经济这样的均衡策略型产品,大家依然值得坚守。
2022年已经开启,期待新的一年能在新的投资市场中有所收获,给大家带来更好的投资体验!
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