本基金跟踪的标的指数为中证500指数,业绩比较基准为:中证500指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。中证500指数成份股由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现本基金作为增强型的指数基金,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
上半年,全球主要经济体增长放缓,美欧通胀见顶回落,但仍处高位,主要经济体货币政策紧缩外溢效应突出,硅谷银行倒闭、瑞士信贷被收购等事件引发国际金融市场大幅震荡;西方继续对俄实施大规模制裁,地缘政治冲突升级并进一步影响全球经济秩序的风险犹存。国内方面,先后经历需求释放以及去库存带来的需求回落,流动性充裕。权益市场赚钱难度较大,一方面,去库存阶段使然,另一方面,缺乏能够短期兑现利润的超预期产业趋势。值得一提的是AI方向,正在发生长期变革性的产业变化,产业链涉及硬件和软件,并可渗透至社会的各行各业。目前处于发展早期,个股波动较大。
市场方面,A股市场上涨后震荡调整,结构性行情非常明显,同时主题板块轮动较快,中小市值板块相对占优。行业间表现差异比较大:通信、传媒、计算机等科技相关行业表现较好,而商业贸易、房地产、美容护理等行业表现较差。市场风格轮动较快,整体上估值、反转等量价类因子表现较好,而盈利、成长等基本面类因子持续走弱,期间量化策略整体表现正常。
基金投资运作方面,本基金以多因子量化投资策略为主,在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上,力争获取更高的超额收益。我们在依据量化模型进行股票投资决策之外,还积极参与了科创板、创业板新股申购,获取较为确定性的收益增厚机会。同时,本基金秉承尽职尽责的态度,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。