大家好，我是华夏基金高翔。最近华夏先进制造龙头受到投资者朋友们的关注，谢谢大家的支持和认可，今天我和大家交流下我们对于华夏先进制造龙头的运作思路。

针对本产品的定位，华夏先进制造龙头主要投资于具备较高技术含量的科技制造业，希望寻找两大类投资机会，第一类是新产品新技术快速成长期的投资机会，第二类是国产替代的投资机会。目前阶段，我们寻找的第一类投资机会，主要集中于正在发生创新和变革的新终端，如智能电动车、虚拟现实/增强现实设备、人工智能物联网设备（AIoT）等。这些发生变化的新终端中，不仅终端设备环节存在投资机会，对应中游的零部件和上游核心元器件的产业格局也都可能发生变化，从而产生投资机会。第二类是国产替代的投资机会，主要集中于上游核心元器件上，如基础电子元器件、半导体芯片、半导体设备等。国内的设计制造水平相比国外还存在差距，在国内企业逐步进步并替代海外公司份额的过程中，存在较大的投资机会。

近期我们披露了产品二季报，接下来我们来聊聊华夏先进制造龙头在二季度的运作回顾，欢迎各位投资者朋友下载产品季报，查看更多详情。

首先，回顾下二季度的市场表现，四月至五月上旬，大盘指数整体延续了二月以来的上涨修复趋势，但是在五月底与六月发生了一定的回撤。全市场角度来看，表现较好的仍然是偏防御性的板块，科技制造业整体表现平平，亮点主要在电力设备、海风和人工智能。二季度，人工智能算力相关链条的表现仍然相对较优。全球科技巨头仍然在云端数据中心大幅投入，目标是进一步提升人工智能大模型的能力上限。与此同时，我们也看到，全球端侧硬件领域也已经变得更加热闹，科技巨头在二季度都初步展示了如何将现有大模型的能力整合到端侧硬件的系统中，让更广泛的消费者群体体会到人工智能带来的便利。

在产品二季度的运作上，本基金仍然主要配置于科技制造业。二季度，我们降低了部分复苏趋势不太清晰的相关领域的个股，增加了与端侧人工智能相关的板块的持仓比例。

科技制造业天然波动比较大，我们建议各位投资者朋友用分批买入或者定投的方式布局我们长期看好的赛道。在经历了2022年~2023年科技制造业整体的震荡下行后，展望2024年，我们预期需求总量将温和复苏，创新的渗透仍将持续。后续我们会在跟踪总量经济恢复进度的同时，持续关注新技术的演进与变化，依据基本面的变化动态调整组合，力争为各位投资者朋友在中长期取得较好的复合回报。

$华夏先进制造龙头混合A(OTCFUND|013107)$

$华夏先进制造龙头混合C(OTCFUND|013108)$