大家好，我是华夏基金屠环宇，与往常一样，给大家汇报下四只产品的定投情况。

正值基金年报披露期，所以今天也想跟大家再汇报一下华夏创新前沿的投资情况。

2023对于股票投资是充满挑战和不易的一年。年初随着疫情政策的优化调整，不管是企业家还是资本市场投资者普遍对于国内经济复苏抱有乐观的预期；然而从二季度开始，很多行业的实际景气度明显低于预期，企业盈利增速陆续下调，伴随股价也逐渐走弱。从全年来看，国内经济增长低于预期带来的分子端压力叠加美元流动性收缩带来的分母端压力，共同导致A股和港股市场承压。其中，顺经济周期资产表现较弱，低估值高股息的资产具备一定相对收益，以大模型、人形机器人、智能驾驶、卫星互联网等代表的长期主题方向阶段性表现突出但后期也伴随较大回调。

本基金自成立以来，始终专注于投资创新驱动的科技成长型企业——特别是TMT（通信、电子、计算机、传媒互联网等）、生物医药（医疗器械、医疗服务、疫苗、CXO等）、先进制造（光伏、新能源车、军工、新材料等）三大板块。

过去的一年，本基金重点配置在半导体、消费电子、云计算与人工智能、数据要素、信创国产化、企业级服务、互联网为代表的数字经济方向，相比于前一年有所加仓；但部分由于AI主题涨幅较大的个股，在年中选择了获利了结。其次，一定程度配置了动力电池龙头、汽车零部件、光伏风电储能为代表的碳中和方向，整体表现不佳，新能源板块整体供过于求，股价大幅回调，选择的个股alpha不够强难以抵抗板块beta的大幅下行；年底做了一些个股上的调整，加仓了2024年景气相对有保障的海风和海缆标的。此外，组合还配置了医药、高端制造、新材料等战略新兴方向，年底小幅加仓了军工板块。

展望2024，市场普遍对于宏观的预期就是弱政策刺激下的弱经济复苏，预期已经很低，进一步大幅向下修正的概率不高。同时，经过过去两年A股和港股市场的大幅回调，目前资产位置和估值水平都很低。我们整体对于全年市场表现并不悲观，只不过在地产拖累尚未结束、国内经济增速水平仍在寻锚、国际政治大选年的地缘关系干扰等各项不确定因素的影响下，市场可能波动较大。

本基金依然保持科技成长的定位与属性，长期聚焦在战略新兴产业和创新前沿方向，沿着信息技术革新（云计算、人工智能、半导体、企业数字化转型）、能源技术革新（风光储、电动车智能车）、医药技术革新（创新药、医疗器械）等方向寻找投资机会。希望投资于顺应科技产业发展趋势、拥有优秀的商业模式和差异化竞争优势、团队具备杰出的组织能力和企业家精神、从而有望在未来3-5年内实现高质量增长的优质科技公司；努力做中国最好的科技公司的长期股东，和投资人一起分享中国核心科技资产的成长收益。

站在一年维度，考虑到目前宏观经济环境和市场投资主线尚不明确，组合持仓相对均衡。重点布局的结构化机会包括：1）新的科技产业趋势，如通用人工智能、人形机器人、智能驾驶等；2）经济转型的重要抓手，如先进制造业和服务业出海、数据要素与数字经济；3）自主可控国产替代，如半导体设备材料、行业信创；4）有明确十四五规划或者偏必选刚需的行业，如军工、海风、医药。此外也会重点关注顺周期底部反转机会，特别是成长板块中受益于经济复苏的景气度提升方向，如半导体设计和被动元件、电动车、企业软件等。

其余产品的运作情况大家可以查看相应的年报，感谢一直以来的支持与信任。

$华夏先进制造龙头混合A(OTCFUND|013107)$

$华夏时代前沿一年持有混合A(OTCFUND|011930)$

$华夏互联网龙头混合A(OTCFUND|012447)$

$华夏创新前沿股票(OTCFUND|002980)$

风险提示：

1.华夏创新前沿为股票基金，其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。

2.华夏时代前沿一年持有为混合基金，其预期风险和收益低于股票基金，高于债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。基金资产并非必然投资港股。本基金对每份基金份额设置一年持有期。在基金份额的一年持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请。

3.华夏互联网龙头为混合基金，其预期风险和收益低于股票基金，高于债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。基金资产并非必然投资港股。

4.华夏先进制造龙头为混合基金，其预期风险和收益低于股票基金，高于债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。基金资产并非必然投资港股。

5.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

6.本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。

7.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

8.基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

9.基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。

10.各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致，且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同，存在差异。

11.本页面基金产品风险等级由基金销售机构提供，且投资者应符合销售机构适当性匹配原则。

12.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

13.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

14.本基金由华夏基金管理有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【https://www.chinaamc.com/guanyu/gonggao/index.shtml】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

15.本资料中推介的产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

16.市场有风险，投资需谨慎。