不知你们最近的持基体验如何？我自己常常会感到一点沮丧，持仓波动远远大于大盘的起伏，主要难以释怀的是，常常是涨得不及指数多，跌得比指数狠，绝大部分时间都是跑输大盘。但想要做出改变却又是万分困难，因为涨幅大的板块对我来说早已是望尘莫及，追是不敢去追的，现在持仓里还有些基就是前例，曾经它们也是炙手可热，但如今却乏人问津。但据我这几年的持基体验，如果错过了热门，其实退而求其次选择当下的某些低估值板块也并不差。今年涨幅较大的半导体和人工智能等放在年前大家也是爱理不理，但将来肯定还会有更多的“半导体”，只是现在需要我们沉下心来耐心等待，下一个风口也许就是了，对吧。
今年现在没涨的板块不少，我自己就一直在坚持定投白酒、新能源车和医药等。这些现在可供选择不少，有些分支都有很多，譬如医药，就有不少细分领域，如医疗器械、医疗服务、中药、疫苗等。因为布局方向的侧重点不同，尽管同属医药，但走势却会出现一些差异化。我今天就聊聊其中的一种:医药生物。即便已经如此细分了，但选择也还仍是不少。因为我们现在不仅可以投资A股，投资港股也是非常方便，而且这两三年港股那边普遍回撤更大，和A股的溢价也就越来越少了。因此有不少基金都选择同时投资A股和港股，甚至还有仅只投资于港股的指数基，如跟踪恒生医药ETF的$华夏恒生香港上市生物科技ETF发起$ A(016970)及它的C类$华夏恒生香港上市生物科技ETF发起$ (016971)就是如此。
说起恒生医药，它是主要投资于在香港上市的生物科技公司，成分股覆盖生物医药产业链上中下游各细分环节，包括上游从事CRO、CDMO业务、中游从事药品和器械研发生产和下游从事药品流通销售的龙头企业。联交所在18年《主板上市规则》引入了第18A章“生物科技公司”上市新规，允许符合一定条件的未有收入、未有利润的生物科技公司上市，这些公司大多从事药物及医疗器械的研发活动，研发费用高、投入增速快，科创属性较强。港股也因此成为了仅次于美国的全球第二大生物科技公司上市地。也就是说，港股医药板块的科创属性、成长性、资金充裕程度等都会强于A股的医药板块。
目前恒生医药仍处于近几年的低位附近，既然追高风险大，并不是每个人都愿意冒着山顶被套的风险，那不如换种思路？选择类似这种今年还没涨的板块，将来时间总会赋予它现在等待的价值。
