大家好，我是华夏基金王泽实，本周继续扣款1000元定投华夏创新医药龙头A，截图发给大家审阅。我们继续和大家分享本周观点。

       我们持续关注创新药产业链投资机会。近年来创新药产业链经历了较长时间的调整，整体估值已调整到合理位置，随着市场逐步开始着眼2024年，该板块具备配置性价比。创新器械领域，当前医疗器械板块具备估值性价比。我们将重点关注后续集采政策变化，若集采落地且规则相对温和、国产厂商有以价换量空间，则相关公司有望迎来估值修复。

       7月边际变化：

       （1）政策面：2023年7月卫健委、国家及地方医保局等相关部门密集出台了一系列关于药品医保续约规则、医保支付范围调整及深化医药卫生体制改革的相关文件。从方向上，国家在支付端持续为创新药研发建立合理空间预期、医保覆盖面继续扩容；发展方向上强调中医药传承在体系中的重要作用并再次强调了公立医院薪酬、价格的规范化管理。

       （2）基本面：截至2023年7月30日，医药板块已披露业绩预告95家，其中净利润同比增长下限高于20%的公司共51家，占中信医药总体的15%。分板块来看，预告高增长的公司中中成药（15家）占比最高，其次为化学制剂（14家）和医疗器械（6家）。行业业绩的高增长主要受到诊疗复苏、管理效率提升、存量挖掘、海外等增量市场突破的带动。

       （3）资金面：7月份基金中报陆续披露。从持仓数据来看，全基金医药持仓环比略微提升；剔除医药基金后医药低配比例持续收窄；板块持仓占比：化学制药（+6.3pcts）、中药（+3.2pcts）提升，CXO（-5.8pcts）、医院（-3.0pcts）、原料药（-1.5pcts）持续下降。我从资金面持仓角度来看，医药处于估值及持仓的双重底部。

       我定投的产品是华夏创新医药龙头（A类：012981），重点投资创新药产业链；同时在管的华夏医疗健康（A类：000945）是一只在医药领域投资更为宽泛的基金，人们对生命健康的追求是永无止境的，相信这是一个长坡厚雪值得大家长期定投的赛道，请各位投资者持续关注，我也在周定投陪伴大家。

$华夏创新医药龙头混合A$

$华夏创新医药龙头混合C$

$华夏医疗健康混合A$

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