1、基本面：在经历了两年的调整之后，港股尤其是科技板块压制因素逐步出清，基本面及估值均有望得到修复，疫情管控、美元加息、行业政策三重压力反转为驱动力。国内疫情防控政策不断调整，社会生产生活将逐步恢复正常，整体宏观环境有望进一步优化，消费、医药等行业边际复苏确定性较高。且在当前流动性边际下行，通胀水平边际下行的环境中，宏观驱动逻辑下TMT行业有望获得超额收益。经济增长及企业盈利即将迎来触底回升，叠加互联网公司提早开始降本增效，利润率回升趋势明显；
2、政策面：科技自立自强的顶层设计不断完善，对科技创新的政策支持只增不减，实现科技强国梦想是大势所趋。中央经济工作会议明确支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。数字经济战略驱动叠加常态化监管，互联网板块发展前景广阔，以游戏、短视频、电商直播和社区团购、元宇宙为代表的细分行业景气度高。国家及各相关部门依次出台了一系列利好医药卫生行业的政策，提出要全面推进健康中国建设。此外，美国PCAOB确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，中美审计监管问题博弈向积极方向推进；
3、资金面与估值水平：在经历多轮加息之后，美国通胀压力逐渐缓解，美联储加息步伐有望放缓，货币紧缩政策趋于温和，利好全球资金风险偏好的抬升和资金回流港股以及科技龙头等成长板块。目前科技龙头多个细分领域的估值处于历史较低水平，修复空间较大，具备较高的配备价值。
#2023，看见变化拥抱成长#
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