端午假期之后的第一个工作日,刚好是周日,市场不开盘,时间比较充裕,我就复盘看了看基金。
看基金排名的时候,股票型基金,好几千只产品当中,排名第一的是 $华夏中证动漫游戏ETF联接A$ ,我此前也跟大家分享过,没想到比我想象中的还要强势,直接冲到了榜一。
(数据是截至端午节前6月21日)
所以我就对这个基金及其布局的赛道都很感兴趣,简单跟大家分析来看看,是否还有进一步的上涨空间,是否值得我们继续来逢低布局。
最早我关注到游戏,是出于两个方面的考虑:
一个是,传媒的整体估值水平低。
另一个是,AI的出现,会降低游戏厂商的成本,直接预期到游戏企业的业绩改善。
基于此,前段时间,无论是走低估补涨的逻辑,还是走AI炒作的逻辑,都让动漫游戏这个赛道走的非常火爆,像华夏中证动漫游戏,直接以今年以来收益率94.27%,拔得头筹!
其实除此之外,游戏板块还有困境反转的逻辑在,去年或者前年,整个游戏板块都是受到政策压制,版号停发,加上对未成年人的一些防沉迷游戏的整顿,对行业的基本面和估值都造成了非常大的压制,如今就是在板块处于较低位置时,政策得到了改善,否极泰来,出现的一波反弹,具有很明显的超跌修复逻辑。
另外就是游戏版号持续放量带来对游戏公司业绩的修复。比如说,6月21日,国家新闻出版署公布2023年6月国产网络游戏审批信息,发放版号共计89款。腾讯王者荣耀新IP《星之破晓》、网易旗下《燕云十六声》、中青宝旗下的《召唤骑士团》《岛与工厂》等多款在列。自国产游戏版号恢复发放以来,本次89款是单次最多的,累计版号数量已超去年全年。
版号的持续发放通常意味着游戏公司商业化增量,部分重磅游戏的推出将明显提升游戏公司的盈利能力,同时丰富的游戏种类有望抬升公司的中长期业绩中枢。
再来就是我们看到AI和游戏的结合,所产生的巨大动力。最近比较流行的就是AIGC,AI就是人工智能的意思,GC就是通过人工智能去产生内容,因为游戏基本上就是各种内容叠加在一起,包括人物,音像,场景等,这一块技术的落地,对于整个游戏行业,有比较大的促进作用,提升了整个行业的空间,这也是未来我看好游戏行业最重要的点。
目前生成式AI在改变游戏体验方面,我认为先落地的应该就是休闲游戏。
(1)研发要求较低,研发周期较短;
(2)游戏基础技术由于涉及到剧本、美术、交互等更容易被AI颠覆;
(3)休闲游戏更多采用IAA模式,国内无版号限制。
AI技术通过提升文本、图像、音视频等游戏内容的生产效率,缩短游戏制作周期,降低游戏制作成本,看好AI技术对游戏行业研发成本的节约以及加速精品化进程。基本面角度看好版号供给常态化带来的行业修复。
总结下来,就是政策预期向好+业绩修复+AI助力,多重利好共振,今年游戏板块拐点明显,游戏产业周期持续向上,板块估值仍然处于较低分位数,未来业绩有望逐步兑现,叠加AIGC降本增效的催化,游戏行业将延续良好的发展趋势,业绩上行的空间有望进一步打开!
而且从AI应用的角度来思考,游戏是少数能够兑现业绩的。等到人工智能炒到去伪存真时,游戏的价值就体现了!
当然涨多了总会跌,今年游戏实在太强,等跌到合理的价值,又是买入的机会了,大家可以多盯一盯。我自己先买一份 $华夏中证动漫游戏ETF联接C$ 占位置,如果不建观察仓,基本就顾不上了。但是建了观察仓,出现在我的持仓里,后续如果出现回踩上车机会,我就能很快察觉到。
当然,也别忘了,产品的高成长性和爆发力,也意味着波动较大,所以要做好心理准备,适合心脏大的朋友。
#游戏为啥这么能涨?##夏日经济##传媒板块再度崛起 要all in 吗?#