过去一周，市场整体继续震荡回升，上证指数站稳3300并创出年内新高。行业方面，有色、建筑、石油石化、电力、钢铁等板块涨幅居前，食品饮料、计算机、农林牧渔跌幅居前。前期的火热的TMT板块出现明显分化，而3月表现较弱的顺周期板块则集体走强。

国内宏观策略与顺周期板块：

此前市场对经济预期已有大幅的下修，但3月份一系列经济指标多数都较预期更好，基于上月出口大超预期，周二即将公布的一季度GDP增速应也有望超预期至4%以上，市场对于经济的预期有望逐步上修。近半月，央地已开启密集调研，多部委召开行业协会和专家座谈会，后续有望出台更有针对性的政策。建议继续关注顺周期板块。

中信证券认为，预计4月政治局会议将针对经济中局部偏弱领域进行针对性政策加码，经济正在从局部复苏走向全面复苏，不会出现通货紧缩，外部地缘环境改善和流动性拐点明确提升市场风险偏好，A股正处于全年第二个关键做多窗口，当前财报季业绩的重要性明显提升，主线轮动已开始，建议继续回避纯AI主题炒作，回归业绩主线，在行业板块之间和数字经济内部两个维度高切低。

低碳板块：

目前锂价已跌破部分新建低品位矿山提锂成本，短期价格进一步下跌空间已经有限。龙图电池厂库存接近底部，随着5、6月需求回暖当前已逐步开启补库。锂价有望逐步企稳反弹，超跌的锂电池板块有望延续反弹。

3月新能源汽车销量65.3万辆，同环比+35%/+24%，超市场预期。中汽协口径，3月新能源汽车销量65.3万辆，同环比+35%/+24%，渗透率27%，2023年1-3月累计销量158.6万辆，同比+26%，累计渗透率26%；3月电动车产量67.4万辆，同环比+45%/+22%，2023年1-3月累计产量165万辆，同比+28%。关注下周上海车展即将开幕。

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