【谈凯利公式与基金投资，8.2】
凯利公式告诉我们，在一些胜率相对＞50%以上的阶段，绝对不是重仓买入。而是分批去进场，如果仓位指控不好，很可能亏损。
指数基金的好处就是它不会爆仓，还会慢慢爬起来。凯利公式被很多投资大师去运用，因为一些市场不是赌场，下注次数的增加，还会有份额去积累。
利用凯利公式原理去做顺周期或者宽基的的相对低位，是无非经典的，从时间来看把仓位降的越低未来迎接空间可能越大，但这种时间窗口是有限的，随着指数上涨，盈利概率就可能越小，它就不利于我们长期较丰厚收益率了。所以应该利用最普遍的低欲望胜率假如是60%胜率，那么凯利公式是得出每次加仓为20%仓位。我想这需要运用周期理论策略大概预期多久指数回归到正常估值水位，而这将是回归正常估值还是去另外一个极点……这将是一个非常有趣的游戏。
f*={p(b+1)-1}/b，f*:最佳投资仓位，p:盈利概率，b:盈亏比。