【消费电子类】消费电子类相关个股及业绩梳理！！！

依此文章梳理消费电子类产业链及每股收益业绩，业绩依2024年三季报EPS为参考！

电子行业周报：多地推进消费电子类国补，AI端侧应用多点开花!

2024年12月17日　国信证券　胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋,张大为,李书颖

　　核心观点

　　多地推进消费电子类国补，AI端侧应用多点开花。看好相关SoC及存储产业链，继续推荐乐鑫科技（2.238元）、恒玄科技（2.408元）、兆易创新（1.253元）；同时建议关注国内消费电子类国补落地对终端需求的拉动，继续推荐：蓝思科技（0.476元）、顺络电子（0.774元）、电连技术（1.082元）、立讯精密（1.255元）、小米集团（0.87港元）、鹏鼎控股（0.852元）、福立旺（0.268元）。

　　江苏、四川等多地推行3C类国补，利好高端消费电子需求。看好国补将促进3C类产品需求，并抬高整体消费价位，继续推荐高端消费电子产业链：蓝思科技（0.476元）、立讯精密（1.255元）、鹏鼎控股（0.852元）、电连技术（1.082元）、舜宇光学科技（1.76港元）、顺络电子（0.774元）、蓝特光学（0.401元）、福立旺（0.268元）、东山精密（0.626元）等。当前豆包已成为国内最受欢迎的大模型之一，但在端侧方面字节仍在探索最佳的硬件入口，AI耳机、AI眼镜、AI陪伴玩具等都可能成为豆包的理想载体，而端侧SoC芯片的赋能也将推动多样化应用加速落地，我们建议关注端侧AIoT相关的SoC公司，乐鑫科技（2.238元）、恒玄科技（2.408元）、晶晨股份（1.418元）等。

　　24年我国芯片设计销售额增长11.9%，上海市发布方案支持并购重组。建议大力发展不依赖先进工艺的技术，继续推荐先进封装相关标的：长电科技（0.602元）、通富微电（0.364元）、伟测科技（0.545元）等。另外，上海市印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，提出用好100亿元集成电路设计产业并购基金，建议关注并购频发的模拟芯片板块，继续推荐圣邦股份（0.604元）、思瑞浦（-0.745元）、杰华特（-1.135元）、晶丰明源（-0.618元）、纳芯微（-2.861元）、艾为电子（0.765元）等。

　　OpenAI连续进行新品发布，AI算力与应用双向奔赴。AI应用的深化将进一步推动算力需求，建议持续关注产业链相关标的：工业富联（0.762元）、沪电股份（0.964元）、龙芯中科（-0.855元）、长电科技（0.602元）、立讯精密（1.255元）、晶晨股份（1.418元）等。

　　夏普10代线工厂完成出售，关注明年电视面板供给格局。在经历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球产业重心的几度变迁之后，LCD的高世代演进趋势停滞、竞争格局洗牌充分，推荐京东方A（0.088元）等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力，推荐康冠科技（0.812元）、兆驰股份（0.303元）、传音控股（3.423元）等。

　　数据中心应用对能耗要求持续提升，氮化镓应用加速渗透。随着氮化镓应用逐步起量，功率器件市场新空间有望打开，继续推荐：新洁能（0.800元）、士兰微（0.017元）、华润微（0.377元）、捷捷微电（0.400元）、东微半导（0.250元）、宏微科技（0.019元）及扬杰科技（1.231元）。

　　重点投资组合：

　　消费电子：蓝思科技（0.476元）、立讯精密（1.255元）、小米集团（0.87港元）、鹏鼎控股（0.852元）、沪电股份（0.964元）、电连技术（1.082元）、东睦股份（0.449元）、海康威视（0.878元）、传音控股（3.423元）、世华科技（0.745元）、工业富联（0.762元）、康冠科技（0.812元）、视源股份（1.337元）、世运电路（0.671元）、水晶光电（0.620元）、春秋电子（0.321元）、东山精密（0.626元）、光弘科技（0.194元）、京东方A（0.088元）、景旺电子（0.970元）、四川九洲（0.117元）、福立旺（0.268元）、闻泰科技（0.333元）、永新光学（1.262元）、舜宇光学科技（1.76港元）

　　半导体：中芯国际（0.339元）、恒玄科技（2.408元）、乐鑫科技（2.238元）、长电科技（0.602元）、杰华特（-1.135元）、圣邦股份（0.604元）、伟测科技（0.545元）、韦尔股份（1.953元）、澜起科技（0.856元）、通富微电（0.364元）、华虹半导体（0.54港元）、新洁能（0.800元）、晶晨股份（1.418元）、龙芯中科（-0.855元）、艾为电子（0.765元）、晶丰明源（-0.618元）、力芯微（0.751元）、赛微电子（-0.161元）、德明利（2.835元）、江波龙（1.339元）、佰维存储（0.529元）、扬杰科技（1.231元）、斯达半导（1.768元）、北京君正（0.632元）、芯朋微（0.588元）、思瑞浦（-0.745元）、时代电气（1.772元）、卓胜微（0.796元）、帝奥微（0.074元）、东微半导（0.250元）、士兰微（0.017元）、华润微（0.377元）、天岳先进（0.333元）、纳芯微（-2.861元）

　　设备及材料：北方华创（8.371元）、华海清科（30.44元）、安集科技（30.38元）、中微公司（1.467元）、鼎龙股份（0.401元）、芯碁微装（1.177元）、拓荆科技（0.975元）、立昂微（-0.081元）、沪硅产业（-0.195元）

　　被动元件：顺络电子（0.774元）、风华高科（0.229元）、三环集团（0.837元）、洁美科技（0.411元）、江海股份（0.581元）

　　风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。