【重磅】3440亿!大基金三期来了,重点投资芯片产业!
东财ETF 2024年05月27日 13:41 上海
芯片产业的增量资金来了! $芯片ETF基金(SZ159599)$
5月24日,国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立,注册资本3440亿元人民币,经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务,以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动,企业管理咨询。股东信息显示,该公司由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛(集团)有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。
国家集成电路产业投资基金成立于2014年,旨在通过财政资金撬动社会资本,重点投资集成电路产业链中的关键环节,包括芯片设计、制造、封装测试等。基金的运作周期一般包含投资期、回收期和延展期,其运作遵循市场化的原则,整体规划长达15年,体现了长期战略投资的视角。
机构研报表示,国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域,为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展,算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。此次大基金三期,除了延续对半导体设备和材料的支持外,更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。此外,大基金三期亦可能重点关注半导体产业链关键环节和技术进步,如人工智能芯片、先进半导体设备(尤其是光刻机等)、半导体材料(光刻胶等)。
大基金一期成立于2014年9月24日,总规模1387亿元,重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。其投资分布大致为集成电路制造占67%,设计占17%,封测占10%,装备材料类占6%。有统计显示,大基金一期(包含子基金)总共撬动了5145亿元社会资金,资金撬动比例达1:3.7。
大基金二期成立于2019年10月22日,注册资本增至2041.5亿元,投资方向更加多元化,涵盖晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、装备、零部件、材料、应用等等。如果按照1:4的资金撬动比例估算,大基金二期可带动8166亿元的的社会资金,总投资规模可超万亿。
市场观点指出,近几年来,国内芯片企业如雨后春笋般涌现,不少已在A股上市,背后很多都有着大基金一期、二期的支持。三期合计,大基金的总规模已达6868.5亿元。
高弹性!一键覆盖50只芯片龙头
芯片板块具有高弹性的特征,中证芯片产业指数自2016以来累计涨超45%,表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数,并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/5/24,中证芯片产业指数的估值为62.5倍(PE-TTM),距离历史峰值还有将近一倍的空间,性价比值得关注(数据来源:中证指数有限公司,Choice金融终端,2016/1/1-2024/5/24)。
芯片ETF基金(159599)跟踪中证芯片产业指数,选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域,以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本,以反映芯片产业上市公司证券的整体表现,一共50只成份股,截至2024/5/24,前十大权重股为:中芯国际、北方华创、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起科技、三安光电、紫光国微、长电科技。(数据来源:深交所)
(以上信息来源:公司公告,东财基金整理)