【重磅】3440亿！大基金三期来了，重点投资芯片产业！

东财ETF　2024年05月27日 13:41　　上海

芯片产业的增量资金来了！　$芯片ETF基金(SZ159599)$

　　5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。股东信息显示，该公司由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。

　　国家集成电路产业投资基金成立于2014年，旨在通过财政资金撬动社会资本，重点投资集成电路产业链中的关键环节，包括芯片设计、制造、封装测试等。基金的运作周期一般包含投资期、回收期和延展期，其运作遵循市场化的原则，整体规划长达15年，体现了长期战略投资的视角。

　　机构研报表示，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。此外，大基金三期亦可能重点关注半导体产业链关键环节和技术进步，如人工智能芯片、先进半导体设备（尤其是光刻机等）、半导体材料（光刻胶等）。

　　大基金一期成立于2014年9月24日，总规模1387亿元，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。其投资分布大致为集成电路制造占67%，设计占17%，封测占10%，装备材料类占6%。有统计显示，大基金一期（包含子基金）总共撬动了5145亿元社会资金，资金撬动比例达1:3.7。

　　大基金二期成立于2019年10月22日，注册资本增至2041.5亿元，投资方向更加多元化，涵盖晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、装备、零部件、材料、应用等等。如果按照1:4的资金撬动比例估算，大基金二期可带动8166亿元的的社会资金，总投资规模可超万亿。

　　市场观点指出，近几年来，国内芯片企业如雨后春笋般涌现，不少已在A股上市，背后很多都有着大基金一期、二期的支持。三期合计，大基金的总规模已达6868.5亿元。

　　　高弹性！一键覆盖50只芯片龙头

　　芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累计涨超45%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/5/24，中证芯片产业指数的估值为62.5倍（PE-TTM），距离历史峰值还有将近一倍的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/5/24）。

　　芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/5/24，前十大权重股为：中芯国际、北方华创、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起科技、三安光电、紫光国微、长电科技。（数据来源：深交所）

（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）