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指数再创新低,但多头已跃跃欲试,盘中组织了两波拉升,上证指数、深证综指、创业板、科创50盘中翻红。距离前低2635不足百点,多头已无退路,是时候择机反攻了,大反弹快要来了吗?
一、以史为鉴,A股反攻倒计时?
破净率是判断市场底部的重要参考指标,现在又到了即将物极必反的时候了。
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从历史数据看,A股破净率峰值(不一定是股指的最低点)达到14%左右,很容易形成历史性大底部或阶段性底部。
今年2月初达到16.64%,是自2008年以来的最高值,之后市场快速反弹20.45%。
今天盘中破净个股一度达到870只,破净率达到16.26%,接近今年2月初的数值,这一波下跌应该是接近尾声了。本周或下周如果出现明显的探底回升或资金入场信号,应引起重视,市场有可能走出一波大反弹。
再看一看市场估值。
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沪深300作为中国核心资产代表性指数,PE估值分位数为10.16%,比历史上90%的时间都便宜;PB估值分位数为0.12%,几乎比历史上100%的时间都便宜。
从估值上来讲,不支持股指大幅杀跌。
从政策面来讲,也不支持股指大幅杀跌。
综合分析,我认为股指在2635--2720一线产生大反弹的可能性比较大。
二、应对策略及操作计划
1、中证A50
眼下行情的确低迷,但未来两三年的行情非常值得期待,因为现在是正处于熊市将尽、牛市将起的转折点附近,从各个角度看市场都是处于历史性低位,中长线投资价值与性价比非常突出。中证A50是从两市优选出最具代表的50只行业龙头组成,相比沪深300指数,龙头特性更突出、集中度更高、行业分布更合理。
沪深300由300只个股组成,过于分散,并且大金融占比过高,受银行板块影响较大,而中证A50成分股中银行占比很小,科技含量更高,成长性更强。
距离年度不到4个月了,要实现5%的GDP增长目标,政策面还需进一步发力,接下来经济复苏态势有望增强,而行业龙头在经济复苏过程中更为受益。
从长远来讲,中国作为世界第二大经济体,长期发展潜力巨大,行业龙头体量大、经营稳定、抗风险能力强,会伴随着中国经济的可持续发展而长期成长。
看好中证A50当前投资价值及中线潜力,于是中线定投跟踪中证A50的 $银华中证A50ETF联接C(OTCFUND|021209)$ ,这只产品申购0费用,持有满7天免赎回费,方便波段操作。近一两周市场有反弹预期,先小加一笔,后市如有大跌准备加大低吸力度。
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2、中证500
以投资视角审视,中证A50和中证500都是我中线非常看好的两个指数,中证A50侧重于行业龙头,中证500侧重于中盘成长,有着更高的成长性与业绩弹性,而且行业分布较为均衡,估值亦处于历史性大底部。
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PE估值分位数为7.76%,比历史上92%的时间都便宜;
PB估值分位数为0.04%,几乎比历史上100%的时间都便宜。
$光大中证500指数增强C(OTCFUND|013640)$ 在跟踪中证500的基础上,对指数进行增强,放大收益、减小回撤。
近2年、近1年、近6月、近3月等各个时段,这只产品跌幅要明显小于中证500及同类产品,表现出良好的增强效果。
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近两个季度产品规模大幅增长,说明市场对中证500及这只产品认可度在明显增强。
看好中证500的中长线投资价值及这只产品的增强效果,先加入自选跟踪,待市场止跌时配置或择机定投上车,毕竟现在市场又到了2635点的前低附近,不排除大反弹的可能性。
3、攻防兼备
最近市场波动加剧,个股操作难度较大,这时配置一些低波动的债基能够很好的对冲风险。
比如 $天弘合利债券发起C(OTCFUND|015334)$ ,成交2年多以来最大回撤只有0.64%,比股票及偏股型基金波动要小很多,在市场调整期间配置一些作“压舱石”,可以很好的防风险。
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今年以来,收益率3.4%,远超银行3年期、5年期定存利息,关键是债基流动性好,随时可以赎回,不影响资金流转。这款产品持有7天免赎回费,比较适合短期理财、闲钱理财。
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从历史净值走势来看,收复能力很强,即便有小幅回撤,也能在较短的时间内收复。
市场震荡还没有完全结束,今天先小投3000,后面择机多加配置。
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4、科创50
今天大科技率先发起反攻,和预想的差不多,本来预想中是大科技联手医疗一起反攻带人气,但医疗突传利空:美国生物安全法案获众议院通过,今天医疗的反弹在今天成为泡影。
下一波行情,大科技很可能仍是重要主线,医疗基本利空出尽,也有反弹机会。
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科创50前面高点附近高抛减仓,在后面的调整中又逐步接回,现在再次回到前低附近,构成低吸机会。本打算再跌一跌低吸的,结果今天探底回升,那就今天先小加一笔吧。
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今天探底回升不意味着彻底止跌,也有可能只是个下跌抵抗,暂不打算重仓抄底,还是以定投应对安心。如果后面来个二次确认不新低,届时再多加点。
市场上演绝地反击,个股普涨,反弹正在酝酿中,大家觉得如何呢?
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