本报告期内,恒生指数上涨3.13%,恒生科技上涨4.24%。港股市场前涨后跌,市场从交易疫情管控放开后的全面恢复预期,逐步演进到交易数据上的弱复苏事实。
本基金于报告期内维持了较高仓位,与上期相比我们核心持仓标的基本没有变化,主要持仓集中在互联网电商、娱乐、本地生活、短视频等领域的龙头及竞争力较强的标的上。
展望未来,我们认为今年市场回归基本面交易的概率较大,且之前限制互联网行业的外界因素正在发生积极地变化,例如之前限制行业的监管等因素正在变得更加友好,我们在游戏与媒体行业中已经看到相关的变化,且相应的标的股价走势也反映了这一变化。随着稳经济工作的推进,互联网行业在民生、就业、经济拉动方面的优势会得到更多重视,因此对监管的态度应该更乐观一些。同时,今年我们也看到市场对于存量市场的竞争加剧较为担心,尤其是在弱复苏的大环境下,而我们对此亦持谨慎态度,但对于某些行业的行业成长性持更加乐观的态度,如本地生活领域,我们认为良性的竞争会做大行业蛋糕,使得市场参与者均受惠于行业的扩张。