A股上半年呈现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征,市场波动较大,A股总体跟随宏观经济呈现先扬后抑的震荡格局。年初市场震荡反弹,上证综指一度突破3400点,但进入二季度,叠加人民币汇率走弱,市场在存量资金博弈的背景下出现分化,指数回调明显。上半年,A股主要指数呈现分化,行业轮动较快,AI和“中特估”成为上半年A股市场表现较好的两条主线,呈现出此消彼长的特征,在上半年获得明显的超额收益。在配置上,小幅减持了顺周期方向的基金和部分表现不佳的基金,并小幅增持了传媒、通信、电子、恒生科技互联网等行业基金和中特估方向的基金。债券基金方面,本基金减持了部分表现不好的债基,增持了短债基金和转债基金。