大家好，我是基金经理贺喆。

最近，华宝可持续发展（A：012262；C：012263）的二季报发布了，相信很多小伙伴也看到了。由于二季度电力设备新能源和汽车反弹幅度较大，聚焦电子、新能源车、风光新能源和半导体等板块的华宝可持续发展，二季度涨幅为9.87%，成立以来涨跌幅为-0.40%（成立于2021.12.10）。

当然，还是要跟大家说声抱歉，二季度华宝可持续发展的持仓配置以成长股为主，坚持均衡配置，包括电子、新能源和化工，基金的业绩表现一定程度受到电子行业景气度低于预期拖累。

对于电子行业，我认为今年有望迎来较好的反弹行情，当下正是布局期。新能源电池的原材料价格经过一年多的上涨，产能得到大幅扩张后，已经处于磨顶向下的过程了。展望未来，从一年的维度看，目前碳酸锂短期供需偏紧局面可能仍然没有办法得到明显缓解，但其他原材料价格可能会拐头向下，在这个过程中，成本端的下降有利于电池企业。与此同时，电子的需求仍在大幅上涨，这些企业的规模优势也在不断提升。

从昨日（7月28日）市场表现上看，在申万一级31个子行业中，电子行业涨幅排名第一，涨幅为3.19%，排名第二的煤炭，涨幅为1.78%。

中长期看，我仍认为高端制造是 A 股牛市重要的主题和驱动力，中国制造业产业链完整、体量大，工程师红利将为中国建设制造强国，抢占制造业新一轮竞争制高点提供源源不断的动力。

那么，高端制造都包含哪些领域？

从大的范围上看，新能源车、光伏、半导体等均属于细分高端制造或者说高科技赛道。请大家放心，华宝可持续发展的投资风格并未发生转移，仍然与绿色投资、可持续投资密切相关。

未来我将重点关注高景气的科技行业和板块，如电子、新能源车、风光新能源和半导体等。从行业来看，这些景气行业的基本面优良，这些企业是中国经济进一步做大做强的基础和支柱。资本市场服务于实体经济，在其中重点选择产业发展比较好，行业格局比较好，利润快速增长，利润增长质量好，估值水平合理的企业，自然就能为持有人创造长期稳健的回报。

最后，我想跟小伙伴们说，感谢大家对我的支持与陪伴。接下来，我将努力寻找中国具有全球比较优势的产业中的优秀公司，买入并长期持有，以分享这些公司在未来的业绩快速增长过程中带来的丰厚回报，我们一起静待花开！

观点更新时间：2022.7.29

数据来源：Wind，基金定期报告。华宝可持续发展混合（A：012262；C：012263）成立于2021.12.10，贺喆自2021.12.10起担任华宝可持续发展混合基金基金经理。截至目前，华宝可持续发展混合基金成立未满一年。

贺喆于2018.8.24起担任华宝高端制造股票型基金基金经理。华宝高端制造股票型基金2017-2021年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-9.16%、-26.05%、40.24%、63.06%、30.00%及-0.94%、-29.11%、29.89%、34.04%、18.63%。华宝高端制造股票型基金业绩比较基准为申银万国制造业指数收益率80%+上证国债指数收益率20%。华宝高端制造股票型基金历任基金经理为刘自强（2014.12.10-2018.8.23）；贺喆（2018.8.24至今）。

贺喆于2018.7.2起担任华宝转型升级基金基金经理。华宝转型升级基金2017-2021年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为14.31%、-28.15%、22.50%、39.35%、24.04%及8.53%、-13.57%、20.18%、16.06%、1.81%。华宝转型升级基金业绩比较基准为中证800指数收益平*55%+上证国债指数收益率*45%。华宝转型升级基金历任基金经理为区伟良（2015.12.15-2018.7.1）；贺喆（2018.7.2-2021.8.30）；贺喆、徐欣（2021.8.30至今）。

贺喆于2021.4.10起担任华宝新优选一年基金基金经理。华宝新优选一年2017-2021年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为3.54%、0.16%、13.66%、4.40%、12.81%及8.49%、-10.68%、19.73%、15.58%、-0.18%。华宝新优选一年基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50。华宝新优选一年基金历任基金经理为李栋梁（2017.3.23-2017.12.7）；李栋梁、林昊（2017.12.8-2018.8.23）；林昊、光磊（2018.8.24-2018.12.24）；光磊（2018.12.25-2019.9.4）；光磊、汤慧（2019.9.5-2021.1.3）；光磊（2021.1.4-2021.4.9）；贺喆（2021.4.10至今）。