市场处于政策底转向市场底之间的过程，下跌空间或有限，但上涨需要有利的经济数据验证，对市场持乐观态度，积极研究以做好储备。方向上仍然主要集中在周期制造，以偏资源属性和周期底部的行业为主，着眼于长期有竞争力的各细分制造业部分公司，以及从周期角度处于底部未来有边际改善空间且估值相对较低的公司。

进入4季度，我们将淡化2023年已经充分定价的因素，重点研究2024年业绩有大幅改善空间且估值合理的优秀企业。

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