二季度,沪深300下跌5.15%,创业板指下跌7.69%;行业方面,传媒、通信等行业大幅上涨,食品饮料、建材等行业下跌。二季度市场继续出现了明显的两极分化,Ai引领的通信传媒大幅上涨,而和经济相关的行业出现了较大回调。
二季度影响市场走势的核心是市场对经济的预判,在一季度市场主流预期是国内经济增速的较快恢复以及海外经济如期衰退。但是事实恰好相反,国内经济增速在经历了短暂的快速恢复之后,又进入了一个不温不火的状态,一些经济数据相对较弱,而市场所期待的稳增长的政策又迟迟没有看到,所以二季度和经济相关的行业都表现较差。而海外经济,我们依然可以看到较强劲的美国经济数据,导致美国还在加息,同时美股几个科技股依靠较强的经营数据以及产品创新,不断新高,相应的国内映射行业,如AI、机器人、智能驾驶等行业表现较好。
我们的组合在二季度表现比一季度有所改观,但是效果依然不够明显。我们的组合依然布局了一些和经济周期相关的行业,如家电、金属,但是我们会选一些自身具备一些阿尔法的标的加以配置;我们依然维持对制造业的配置,以TOPCON和汽车零部件为主;同时,我们增加了一部分和AI相关的配置,以及保留了之前的半导体行业的配置。我们始终在努力调整,加强研究与学习,我们对未来越来越有信心,努力为投资者交出一份满意的答卷。