汇添富数字经济引领发展三年持有混合A2024年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,海外市场延续去年的上涨态势,美国通胀有所降温,美联储对未来加息表述偏向于鸽派,美国十年期国债收益率从高位有所回落,但仍维持在4%以上的高位。与此同时,美国经济表现韧性十足,就业与PMI等宏观数据较为亮眼。
中国资本市场开年表现萎靡,投资者对春节期间与节后的经济表现预期悲观,主要由于消费力与消费信心的缺失、房地产价格不断下行、新房销售金额出现大幅下滑等。但春节期间与节后的实际经济数据却超出了悲观预期,特别是各消费子板块并未出现进一步的放缓或下滑,相反,部分消费品与服务业的动销或消费情况略超预期,随后3月的PMI亦超出预期。在此背景下,A股、H股从低位快速反弹。
本基金主要投资于数字化浪潮背景下,提供数字化、智能化、云计算等芯片/设备基础设施、软硬件应用的优质TMT企业,以及那些利用科技工具大力进行数字化转型,从而获取超越行业的竞争优势的各行业龙头,包括但不限于消费品、服务业、制造业等。
在当前较为疲弱的宏观背景下,数字化龙头企业也普遍受到政府与企业收紧IT预算等冲击,基本面多数低于预期,但相对其所在行业来说仍有很强的韧性;大语言模型虽然带来了行业未来更大的成长空间,但目前仍处于线性发展状态,较难看到快速的商业化进展。互联网行业普遍利润超预期,今年的竞争环境或将有显著改善。半导体行业大部分已经处于触底上行的过程中,其中消费电子产业链相对更早的结束去库存周期,进入到弱复苏周期;半导体设备国产化替代仍在快速进行。生成式人工智能相关的基础设施制造业是少数处于高速成长的赛道,但其成长持续性具备较大的不确定性。
本报告期内,考虑到今年可能面对的需求不足、上游资源品涨价的情况,本组合减持了制造业、汽车电子相关个股;增持了互联网板块的个股,并在数字化软硬件、半导体等板块进行了个股的配对交易,希望进一步将仓位集中到更具备Alpha收益的个股上。由于估值较贵或基本面仍有压力,半导体与数字化软硬件板块仍是组合的主要亏损来源。
中国资本市场开年表现萎靡,投资者对春节期间与节后的经济表现预期悲观,主要由于消费力与消费信心的缺失、房地产价格不断下行、新房销售金额出现大幅下滑等。但春节期间与节后的实际经济数据却超出了悲观预期,特别是各消费子板块并未出现进一步的放缓或下滑,相反,部分消费品与服务业的动销或消费情况略超预期,随后3月的PMI亦超出预期。在此背景下,A股、H股从低位快速反弹。
本基金主要投资于数字化浪潮背景下,提供数字化、智能化、云计算等芯片/设备基础设施、软硬件应用的优质TMT企业,以及那些利用科技工具大力进行数字化转型,从而获取超越行业的竞争优势的各行业龙头,包括但不限于消费品、服务业、制造业等。
在当前较为疲弱的宏观背景下,数字化龙头企业也普遍受到政府与企业收紧IT预算等冲击,基本面多数低于预期,但相对其所在行业来说仍有很强的韧性;大语言模型虽然带来了行业未来更大的成长空间,但目前仍处于线性发展状态,较难看到快速的商业化进展。互联网行业普遍利润超预期,今年的竞争环境或将有显著改善。半导体行业大部分已经处于触底上行的过程中,其中消费电子产业链相对更早的结束去库存周期,进入到弱复苏周期;半导体设备国产化替代仍在快速进行。生成式人工智能相关的基础设施制造业是少数处于高速成长的赛道,但其成长持续性具备较大的不确定性。
本报告期内,考虑到今年可能面对的需求不足、上游资源品涨价的情况,本组合减持了制造业、汽车电子相关个股;增持了互联网板块的个股,并在数字化软硬件、半导体等板块进行了个股的配对交易,希望进一步将仓位集中到更具备Alpha收益的个股上。由于估值较贵或基本面仍有压力,半导体与数字化软硬件板块仍是组合的主要亏损来源。
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发表于 2024-07-19 11:45:02
发布于 江苏
前脚送走来，后脚迎来虎！中际创旭什么鬼？又是和同程旅行一样的鬼吗？还有，最近中国移动（通信）行情不错为什么换换掉？宝信之前表现差被换了现在又买进了？你是嫌以前跌得不够多吗？
发表于 2024-07-12 19:45:32
发布于 江苏
又偷吃那么多！十支股票好不容易累涨了16点，结果净才涨了0.76！最后的疯狂！6月27日十支股票之前累跌11点结果净值跌了1.11。照这个比例，今天应该涨1.6才对！一多半都被偷吃了！真是血孬！还有一周就到期了！等着瞧，看以后还有谁会上你的当？！你们的好日子也算到头了！！大家一起打12386举报汇添富、杨瑨！
发表于 2024-05-31 15:12:38
发布于 江苏
跌是你的本色！股市3200家上涨，达到60％！汇添富十支跌8支，上涨20％！其中4家大跌！这个基金经理各种算计基民！也真是五毒俱全了！
发表于 2024-07-24 10:48:47
发布于 江苏
22号上午赎回的，22号收益在昨天23号体现了，上涨0.32，涨了300。昨天23号基金总数97980，今天24号只有96080了。请问怎么回事？
发表于 2024-07-24 10:48:23
发布于 江苏
22号上午赎回的，22号收益在昨天23号体现了，上涨0.32，涨了300。昨天23号基金总数97980，今天24号只有96080了。请问怎么回事？
发表于 2024-07-20 21:44:23
发布于 江苏
如果我是基金经理，我会在到期前最后几天想法拉升基金，让基民看到希望。也许还有一些心存一线希望的基民把钱继续放在里面再等一段时间。结果完全相反！所以这个披着清华大学华丽外衣的人不仅心黑而且的确也很愚蠢！
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