2季度维持均衡成长风格、精选个股策略。季度内组合主要操作为:增配受益于院内复苏和改革的医药股、调整到底部区域的新能源板块、以及“中特估”方向的石油石化、建筑和电力央企公司,减配地产链相关的板块和上游资源品,以及部分短期上涨幅度较大的科技股。较季度初,股票仓位略有下降,整体换手率较去年有一定提升,环比1季度基本稳定。
展望3季度,预计市场仍将以结构性机会为主,综合考虑板块景气度变化和风险收益比,我们将提升对新能源、先进制造、军工等板块的关注和优质标的筛选。从中长期角度,继续关注在经济复苏链、央国企改革以及AI科技等方面的投资机会。保持行业均衡、成长为主的稳健风格,挖掘中长期ROE趋势向好,估值具有吸引力个股,力求实现组合净值的长期稳健增长。