2024年一季度,沪深300、上证50指数触底回升,涨幅分别为3.1%和3.8%。我们认为,市场中长期仍具备上行空间,因此,组合在心态及动作上都倾向于积极。市场估值目前处于历史偏低位置,相对于其他大类资产而言,股票具备性价比,而低估值的利好效应,将在较长的时间维度内持续释放。上市公司基本面,则会受到政策、竞争力、创新以及海外市场的综合影响,总体而言,2024年影响基本面的积极因素会增多。
在股票投资上,我们主要思考公司的长期定位以及价值创造,基于长期维度做决策,淡化对于短期市场的揣测,选股重点聚焦企业竞争力、业绩确定性以及安全边际。报告期内,本基金的选股策略、持仓风格和上期是一致的,仅在个别品种上做了小幅调整。报告期末,组合持仓主要集中在银行、保险、家电、食品饮料等行业,除了A股以外,本基金还持有部分H股的蓝筹标的。