一季度,A股市场总体呈现上涨格局,沪深300上涨4.6%,创业板指上涨2.2%,上证50上涨1.2%。行业层面则出现明显分化,计算机、传媒、通信板块领涨,TMT板块在一季度超额收益显著,而餐饮旅游、房地产及银行表现落后,板块在经历完去年四季度的上涨后出现了回落。
本基金的核心投资策略未发生改变:买入具备明显竞争优势和长期增长前景的优质资产,通过中长期持有的方式积累经营复利和价值复利,依靠价值提升推动价格提升,同时避免为获取价值支付过高的对价。报告期内,组合增持了部分前期重点关注的家电板块。期末持仓主要分布在银行、保险、家电以及食品饮料板块,除了A股以外,本基金还配置了部分H股,主要是基于自下而上视角、在自身熟悉的行业领域,选择了匹配投资策略的标的。