2023年一季度A股市场受国内经济强复苏和海外流动性好转的预期推动,一季度指数明显上涨。期间AIGC人工智能技术的突破,成为市场关注的热点。但是步入二季度经济温和复苏的现实状况与之前强复苏的预期形成偏差,A股顺周期板块回落明显,而以人工智能为代表的科技板块在全球技术突破的刺激下走出较好的行情。4-5月份,“中特估”为代表的深度价值股也有一定的表现。
上半年本基金的股票仓位持续保持高位,对组合结构进行了一定程度的调整。一季度组合配置偏向周期价值同时保持了科技、消费板块的适度配置。组合结构主要围绕国内经济稳增长的主线展开,相关配置集中在优质房地产股、地产产业链,以及顺周期装备等板块,适度配置医药等行业。二季度减仓地产产业链,增加了业绩有反转预期的火电、船舶,高股息的公用、港口等板块配置,同时成长板块增配AI、汽车产业链相关的标的。