卖一半，最好的配置哲学
今天答复一位朋友的留言，有些留言，虽然我们在平台已经回复了，但限于时间和篇幅，并不尽兴，在这里补充说明。
朋友：白酒老是有清仓的冲动，又怕清了又突然站起来。
答复：这是一种常见的心态，大多数投资者都会经历这个过程，萌大也不例外。类似的场景有很多，比如，新能源老是有止盈的想法，但是又怕一卖出，就继续涨不停！是不是觉得有点熟悉？
提炼下这个描述的内涵，其实就是：做决定的时候担心不能获得最大收益。
如何解决这个问题？
理性的算法是这样的，分析事件A发生的概率，比如清仓白酒后，白酒立马大涨的可能性是多少？同时思考，这种概率发生后对于我们收益的影响是多少？同样，分析事件A不发生的概率及其影响。最后，计算一个期望值，然后根据期望值进行决策。
如果不愿意这么折腾，可以考虑以中庸之道进行简化，那句经典的台词是：卖一半！
卖一半，解决了所有的问题，这里所指的问题更多的是投资的心态问题，能够卖一半，让心态更加平和。如果卖出后白酒继续下跌，拍手叫好，幸好我卖出了一半，不然都得吃瘪。如果卖出后，白酒立马大涨，也可以拍拍手，还好我留了一半，机智如我，虽然没有赶上吃羊腿，但至少吃上了鸡腿。
这种操作背后的投资逻辑是什么？为什么卖一半，就解决了所有的问题？
背后的逻辑叫资产配置，如果卖出一半白酒后，你获取的是现金，你大概率会投资货币基金，获取年化2.5%的收益。这样相对于你之前单一持仓白酒的配置组合，转变为了白酒主题基金和货币基金各持有一半，通过分散投资化解了单一持有白酒基金的非系统性风险，提高了继续持有的舒适度。
嗯，从这个角度来看，通过组合配置，持有相关性相对较弱的基金能够较好的化解非系统性风险，能够给组合跟投人带来更好的持仓体验。
公募基金在持仓方面也严格遵守组合配置的原则。对于股票型基金而言，一般来说，一只基金持有一只股票的比例不得高于该基金总资产的10%；一只基金持有一只股票的比例不得高于该股票流通股的10%。这两个10%是明文规定的限制公募基金投资股票是一定要将鸡蛋放在不同的篮子里，即便再看好一家上市公司，也不能有重仓持股的赌博行为。
指数型基金在单只基金持仓的限制上有所放宽，单一权重股票持仓最大不超过15%、且前5大权重合计不超过60%。
基金仓位配置管理理念值得我们学习，我们自己在做股票投资或者基金组合构建的过程中，也可以借鉴这种组合配置的思路，尽可能的分散非系统性风险，避免单一赛道遇到滑铁卢，控制好回撤。如果快速上涨是一种进攻的话，那控制好回撤，做好防守，把之前赚到的钱看护好，算是另一种形式的“进攻”。我除了佩服长期复合收益率超级优秀的基金经理之外，我还欣赏经年累月能够良好控制回撤并取得不错收益的基金经理，这样的基金经理一样值得尊敬。
最近科创50指数回调的差不多的，准备建仓，买一点，周四开始动起来。
10月19日各组合运行情况整体不错，收益翻红了，虽然没有收复18日的下跌，但表现已经让我满意了。
萌萌的猪猪侠国内，收益4231元，日涨幅1.1%，除农银新能源收绿，其他基金都是正收益。
萌萌的猪猪侠海外，收益361元，日涨幅0.28%，持仓的标普生物表现不佳，最近中概互联目前来看，基本稳住了。
猪猪侠随心投，收益1906元，日涨幅1.14%，继续保持良好态势，其中农银新能源主题持仓占比超30%，要调整。
猪猪侠安心债，收益152元，日涨幅0.26%，继续延续高进攻态势，适合中长期持有，短期还是有较大波动性。